時(shí)間：2024-01-12 15:37:48
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至今為止的研究成果表明，源自國(guó)債和赤字的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為兩個(gè)方面：一是國(guó)債余額和赤字分別占當(dāng)年GDP的比重；二是政府的隱性債務(wù)和或有債務(wù)狀況。2002年3月，財(cái)政部在向人大做的2001年決算和2002年預(yù)算的報(bào)告中，明確公布了國(guó)債負(fù)擔(dān)率和赤字率兩個(gè)指標(biāo)。2001年中央財(cái)政赤字2598億元，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為2.7%，債務(wù)余額15608億元，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為16.3%。從這兩個(gè)指標(biāo)來看，與國(guó)際上許多經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家相比，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)并不是很大。從政府的隱性債務(wù)和或有債務(wù)來看，現(xiàn)有國(guó)內(nèi)的研究成果和國(guó)際組織、經(jīng)濟(jì)學(xué)專家對(duì)中國(guó)的研究成果表明，這部分債務(wù)占GDP的比重約為75～125%左右（世界銀行：1998年，劉成：2000年）。將這部分債務(wù)進(jìn)行國(guó)際比較，隱性及或有債務(wù)的指標(biāo)也不是很高。以美國(guó)為例，大致與我國(guó)公布的國(guó)債負(fù)擔(dān)率和赤字率同一口徑的聯(lián)邦債務(wù)率，目前在50%左右，1993年底的聯(lián)邦債務(wù)大約為3.2萬億美元，但是如果考慮隱性債務(wù)，聯(lián)邦債務(wù)幾乎是官方數(shù)字的3倍（哈維·S·羅森：《財(cái)政學(xué)》）。國(guó)內(nèi)的研究成果反映，許多國(guó)家政府隱性及或有債務(wù)規(guī)模都很大（劉成，2000年），與此相比，中國(guó)政府的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)并不是很大。
上述的判斷已經(jīng)基本形成共識(shí)，無論從官方公布的數(shù)據(jù)，還是經(jīng)濟(jì)學(xué)界研究的成果，可以說已經(jīng)為人所認(rèn)識(shí)的政府赤字和債務(wù)表明，盡管隨著債務(wù)的擴(kuò)大，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)在積累，但是短期來看風(fēng)險(xiǎn)不大。
二、沒有認(rèn)識(shí)和計(jì)算的政府財(cái)政赤字
首先，需要從基本概念說起。重溫什么是財(cái)政赤字和政府債務(wù)？現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)政學(xué)理論中的定義是，財(cái)政赤字是政府支出大于收入的數(shù)量。當(dāng)政府形成財(cái)政赤字時(shí)，它就必須向公眾舉債來支付其款項(xiàng)。為了借債，政府需要發(fā)行債券，即用以承諾將來償還的一種借據(jù)。政府債務(wù)指政府借款總額或累計(jì)額。理解赤字和債務(wù)的關(guān)鍵點(diǎn)在于：政府債務(wù)是政府應(yīng)付款的存量，而財(cái)政赤字是政府支出大于收入而形成的新債務(wù)流量（保羅·薩繆爾森、威廉·諾德豪斯：《宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》，第16版）。我國(guó)自1993年起，規(guī)范了財(cái)政赤字的彌補(bǔ)辦法，即全部由發(fā)行國(guó)債來彌補(bǔ)赤字，而不準(zhǔn)許向銀行借款和透支，自此上述定義完全可以適用于我國(guó)。
按照上述的定義，我們從下面的表格數(shù)據(jù)中會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)重要的矛盾和問題。
表1
我國(guó)1998年以來的財(cái)政赤字、國(guó)債規(guī)模與增長(zhǎng)率一覽表?
對(duì)于上表中的數(shù)據(jù)要做如下說明：表1中的財(cái)政赤字和國(guó)債的絕對(duì)量是中央財(cái)政和地方財(cái)政匯總后的數(shù)字，即不是中央財(cái)政赤字，國(guó)債中包括中央代地方發(fā)債的數(shù)量。另外，1998年和1999年的赤字?jǐn)?shù)口徑與2000年、2001年有不可比之處，原因是前兩年的赤字中不含國(guó)債的利息支出，自2000年起，每年的國(guó)債利息支出改為列入財(cái)政支出，作為財(cái)政赤字。如果按照1998和1999年的赤字口徑計(jì)算，將形成表2的情況。
表2
按可比口徑計(jì)算的財(cái)政赤字及增長(zhǎng)率
從上述兩個(gè)表的數(shù)據(jù)中，我們可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣的矛盾，財(cái)政赤字與政府債務(wù)呈現(xiàn)反向變化，即財(cái)政赤字的增長(zhǎng)率自1999年起明顯趨于降低，2001年甚至是負(fù)增長(zhǎng)；而國(guó)債的增長(zhǎng)率卻呈現(xiàn)提高的態(tài)勢(shì)。下面圖形反映的更為直觀。
圖1
赤字增長(zhǎng)率與國(guó)債增長(zhǎng)率
對(duì)于這個(gè)矛盾如何解釋？從理論邏輯推理來看，國(guó)債發(fā)行的總規(guī)模包括彌補(bǔ)當(dāng)年赤字和當(dāng)年需要還本付息的數(shù)額，如果國(guó)債總規(guī)?？鄢€本付息的數(shù)額后，彌補(bǔ)當(dāng)年赤字的國(guó)債數(shù)應(yīng)該與財(cái)政赤字?jǐn)?shù)額大體一致。我們看一下表3。
表3
扣除還本付息后的國(guó)債數(shù)額與財(cái)政赤字的比較
注：為了計(jì)算和比較的方便，小數(shù)點(diǎn)后四舍五入，不影響基本結(jié)論。
從表3中可以看出，歷年的扣除還本付息后的國(guó)債數(shù)額都明顯大于當(dāng)年的財(cái)政赤字?jǐn)?shù)額。那么這些差額應(yīng)如何解釋呢？顯然，國(guó)債只能用于彌補(bǔ)財(cái)政赤字，按照基本的理論概念，我們只能推斷，在年度的國(guó)債發(fā)行總額中有一部分赤字沒有反映在財(cái)政赤字總額中。那么哪些國(guó)債沒有反映為赤字呢？我們分析的結(jié)果是，由中央政府代地方政府發(fā)行的債務(wù)，反映在總債務(wù)規(guī)模中，但是這部分地方政府債務(wù)背后的財(cái)政赤字卻沒有反映在赤字總規(guī)模中。詳見表4中的數(shù)字對(duì)比。
表4
地方政府債務(wù)與表3中差額的比較
從表4中看到，除了2000年的差額數(shù)小于中央代地方發(fā)債的數(shù)額外（對(duì)此目前筆者還沒有很好的解釋答案），其余3年的差額數(shù)均大于中央代地方政府發(fā)債的數(shù)額。筆者認(rèn)為，從理論上講，中央代地方政府發(fā)債，實(shí)質(zhì)上就是中央代地方政府打了赤字。這些赤字肯定沒有記入中央財(cái)政赤字，關(guān)鍵的問題是它們有沒有作為赤字在地方預(yù)決算中進(jìn)行計(jì)算和匯總。我國(guó)歷年來的地方財(cái)政匯總都是收支平衡或略有結(jié)余的，從來沒有赤字。這里存在兩種可能的情況：一是中央政府代地方政府發(fā)債的數(shù)量根本沒有作為地方政府的赤字計(jì)算；二是已作為地方財(cái)政赤字計(jì)算后，地方財(cái)政匯總是平衡或結(jié)余的。從前面分析和表4的情況推斷，筆者認(rèn)為第一種情況的可能性很大，根據(jù)對(duì)財(cái)政機(jī)關(guān)的官員調(diào)查，證實(shí)了筆者的推斷。由于地方債務(wù)計(jì)算在債務(wù)總規(guī)模中，而地方債務(wù)彌補(bǔ)的赤字沒有計(jì)算為地方財(cái)政赤字，因此年度的政府債務(wù)總規(guī)模就大于了財(cái)政赤字規(guī)模。
如果上面的推斷成立，那么我們可以得出兩個(gè)相互有聯(lián)系的結(jié)論：一是目前我國(guó)公布的中央財(cái)政與地方財(cái)政匯總后的財(cái)政赤字沒有包括地方財(cái)政赤字，因此公布的赤字?jǐn)?shù)和赤字占GDP的比重可能被低估了；二是地方財(cái)政的平衡或結(jié)余是虛，而存在赤字是實(shí)。
三、財(cái)政的風(fēng)險(xiǎn)將出在缺乏有效管理的地方政府赤字和債務(wù)
為什么不將地方發(fā)債計(jì)算為地方財(cái)政赤字？首先是在很大程度上受到《預(yù)算法》的約束。我國(guó)《預(yù)算法》中規(guī)定，地方財(cái)政必須實(shí)行收支平衡，不能出現(xiàn)赤字。排除近年來基層財(cái)政的債務(wù)等情況不說，僅就中央代地方發(fā)債而論，由于這筆債務(wù)的償還主體是地方政府，即債務(wù)人是地方政府，其實(shí)質(zhì)應(yīng)作為地方政府的財(cái)政赤字。如果因?yàn)椤额A(yù)算法》規(guī)定的原因，將地方政府債務(wù)不明確作為地方財(cái)政赤字，這勢(shì)必會(huì)人為地縮小國(guó)家財(cái)政赤字的規(guī)模。其次，與目前政府預(yù)算會(huì)計(jì)實(shí)行的是收付實(shí)現(xiàn)制，而不是權(quán)責(zé)發(fā)生制有關(guān)。由于收付實(shí)現(xiàn)制是以現(xiàn)金的實(shí)際收付作為確認(rèn)當(dāng)期收入和支出的依據(jù)，在這種記賬基礎(chǔ)下，財(cái)政收支只包括以現(xiàn)金實(shí)際支付的部分，并不反映那些當(dāng)期雖已發(fā)生，但尚未用現(xiàn)金支付的政府赤字和債務(wù)。這樣既不利于準(zhǔn)確地反映地方政府財(cái)政的整體狀況，更不利于防范財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)（“我國(guó)預(yù)算會(huì)計(jì)制度的深化改革”，政府會(huì)計(jì)權(quán)責(zé)發(fā)生制課題組，2002年第5期《財(cái)政研究》）。
從目前的地方政府財(cái)政狀況看，我國(guó)許多地方政府尤其是中西部的地方政府可能將長(zhǎng)期存在赤字和借債情況，這就需要各個(gè)地方政府在財(cái)政預(yù)算中對(duì)赤字及引發(fā)的債務(wù)實(shí)行嚴(yán)格和科學(xué)的管理，如同中央財(cái)政對(duì)中央債務(wù)的管理一樣，要有相應(yīng)的管理機(jī)構(gòu)和一套專門的管理和運(yùn)作辦法。據(jù)我們2001年對(duì)江蘇、陜西、山東、浙江、遼寧等省的初步調(diào)研，目前許多地方政府已經(jīng)對(duì)其自身的政府債務(wù)管理引起了高度的重視，并采取了一些管理的辦法。但是，由于預(yù)算法及現(xiàn)有預(yù)算會(huì)計(jì)管理制度跟不上新產(chǎn)生的政府借債融資的情況，多數(shù)地方政府的做法是將債務(wù)的借與歸還在預(yù)算收支表的線下進(jìn)行反映，財(cái)政廳（局）內(nèi)也缺乏專門人才進(jìn)行債務(wù)籌劃和管理。
另外，地方政府的債務(wù)歸還問題也需要引起高度重視。中央債務(wù)多數(shù)是通過借新債還舊債的方式歸還的。地方政府沒有舉債權(quán)，目前中央轉(zhuǎn)貸給地方政府的世界銀行部分貸款已到期，許多地方各級(jí)政府是通過當(dāng)?shù)氐亩愂?、收費(fèi)、以及出售政府資產(chǎn)來歸還貸款。對(duì)于中央代地方發(fā)行的國(guó)債，投資有效益的項(xiàng)目，其收益可以作為還債的資金來源，但是有相當(dāng)多的投資項(xiàng)目只有社會(huì)效益，恐怕還債的資金主要還是來自當(dāng)?shù)氐亩愂栈蚴召M(fèi)，或者采取出售政府資產(chǎn)、借新還舊進(jìn)行運(yùn)作。總之，地方政府在債務(wù)的歸還上，與中央政府相比，其可操作的空間相對(duì)有限。這就更加提醒我們要關(guān)注地方財(cái)政的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，既便目前僅就中央代地方發(fā)債這部分債務(wù)總量大約在1700～2000億左右（不包括縣、鄉(xiāng)基層財(cái)政的債務(wù)），規(guī)模不是很大，但其積累的速度和由于體制、法律約束而造成的管理空隙，值得引起高度重視。否則，在中央財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)不大的“高枕”上“無憂”，地方財(cái)政的潛伏風(fēng)險(xiǎn)一旦突發(fā)，帶來的將是整個(gè)國(guó)家財(cái)政的風(fēng)險(xiǎn)。
四、建議
根據(jù)以上分析和結(jié)論，為了防范財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，特提出以下建議。
第一， 修改《預(yù)算法》。由于近年來預(yù)算管理辦法和體制的實(shí)際變動(dòng)較大，現(xiàn)有《預(yù)算法》中的一些條款規(guī)定脫離了實(shí)際預(yù)算管理活動(dòng)的需要，使得這些法律成為建立規(guī)范的新的管理制度的桎梏。規(guī)定地方政府要作到財(cái)政收支平衡、不準(zhǔn)出現(xiàn)赤字就是比較明顯的例子。為了增強(qiáng)地方財(cái)政收支的透明度，建立規(guī)范、嚴(yán)格的債務(wù)管理制度，防范地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，乃至整個(gè)國(guó)家的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該對(duì)《預(yù)算法》中的相關(guān)條款進(jìn)行修改。最起碼，中央代地方的發(fā)債應(yīng)體現(xiàn)為地方財(cái)政赤字，并且在中央與地方預(yù)算匯總時(shí)，這部分地方財(cái)政赤字也應(yīng)計(jì)算在內(nèi)。
關(guān)鍵詞:醫(yī)院 負(fù)債經(jīng)營(yíng) 融資 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
中圖分類號(hào):F230 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):1004-4914(2010)05-183-03
今天的醫(yī)院正處在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的浪潮之中,尤其是我國(guó)加入世界貿(mào)易組織(WTO)以來,醫(yī)療市場(chǎng)逐漸開放,民營(yíng)、外資和合資醫(yī)療機(jī)構(gòu)陸續(xù)興辦,使我國(guó)未來醫(yī)療市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈。而另一方面,我國(guó)目前的醫(yī)院以公立醫(yī)院為主,作為實(shí)行一定福利政策的公益性事業(yè)單位,不能僅僅考慮自身的利益,更要考慮其社會(huì)效益。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,自有資本相對(duì)短缺而政府投入又十分有限的新形勢(shì)下,醫(yī)院要謀求發(fā)展,提升服務(wù)水平,解決資金短缺的難題,采取負(fù)責(zé)融資無疑是一個(gè)很好的手段。目前,負(fù)債經(jīng)營(yíng)已經(jīng)廣為我國(guó)醫(yī)療機(jī)構(gòu)所用。具體情況如表1所示。
從表1可以看出,所選取城市醫(yī)療機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債率均在20%以上,其中湖南更是達(dá)到了34.69%。可見,負(fù)債經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為醫(yī)院一種重要的運(yùn)營(yíng)方式。但負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)必然帶來的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加,一旦負(fù)債融資失控,出現(xiàn)無法按時(shí)支付到期債務(wù)、甚至資不抵債的狀況,將會(huì)嚴(yán)重制約著醫(yī)院的發(fā)展,甚至導(dǎo)致醫(yī)院的破產(chǎn)。因此,醫(yī)院在負(fù)債經(jīng)營(yíng)中,如何進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制成為一個(gè)亟待解決的問題。
一、醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營(yíng)的必要性
1.宏觀環(huán)境的變化促使醫(yī)院實(shí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)。隨著衛(wèi)生體制改革的推進(jìn),醫(yī)院早已脫離了靠政府政策支撐運(yùn)營(yíng)的年代。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)浪潮的沖擊下,醫(yī)院不可避免的要進(jìn)行一次轉(zhuǎn)型。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式難以適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展,取而代之的是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的模式。在這種模式下,資本運(yùn)營(yíng)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)一個(gè)重要組成部分,對(duì)醫(yī)院的發(fā)展起著巨大的促進(jìn)作用。拓寬醫(yī)院的融資渠道,對(duì)醫(yī)院抓住機(jī)遇快速發(fā)展,加快科技進(jìn)步,提升服務(wù)水平,存在著積極的意義。與此同時(shí),當(dāng)前醫(yī)院不得不面對(duì)的一個(gè)事實(shí)是政府衛(wèi)生事業(yè)的主要投入方向由從醫(yī)療服務(wù)等個(gè)人衛(wèi)生服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榧膊】刂?、衛(wèi)生監(jiān)督、婦幼保健、醫(yī)療保障等公共衛(wèi)生服務(wù),大多數(shù)醫(yī)院從政府得到的財(cái)政補(bǔ)助資金正逐步減少。資金的短缺也迫使醫(yī)院必須采取負(fù)債經(jīng)營(yíng)的模式。
2.實(shí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以提高資金的效用。首先,醫(yī)院實(shí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以在短時(shí)間內(nèi)籌集到較多的資金用于擴(kuò)大醫(yī)院規(guī)模,更新醫(yī)療設(shè)備,提升服務(wù)水平;同時(shí),籌集的資金可以彌補(bǔ)由于醫(yī)院補(bǔ)償機(jī)制不足所帶來的資金短缺,減輕醫(yī)院因政府財(cái)政撥款和醫(yī)療價(jià)格調(diào)整所帶來的壓力。其次,負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以有效的利用財(cái)務(wù)杠桿的效用,提高醫(yī)院的利益。由于醫(yī)院支付的債務(wù)利息是一項(xiàng)與醫(yī)院收益無關(guān)的固定支出,當(dāng)醫(yī)院總資產(chǎn)收益率發(fā)生變動(dòng)時(shí),將會(huì)給凈資產(chǎn)收益率帶來更大幅度的變動(dòng)。最后,負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以減少通貨膨脹帶來的損失。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)期,貨幣必然發(fā)生貶值,而醫(yī)院的債務(wù)是以賬面?zhèn)鶆?wù)為準(zhǔn)的,這就將貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到了債權(quán)人的身上。
3.實(shí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以增強(qiáng)醫(yī)院的活力。醫(yī)院實(shí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng),會(huì)給其帶來內(nèi)在的動(dòng)力和外在的壓力。一方面,醫(yī)院獲取了更多的資金,加快了資金的流轉(zhuǎn);另一方面,固定的債務(wù)利息以及到期還款的壓力,會(huì)迫使醫(yī)院的管理層更加重視醫(yī)院投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益,提高資金的利用效率,采取多種方法調(diào)動(dòng)員工工作積極性,實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值和增值。
二、醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因
1.醫(yī)院所處環(huán)境以及運(yùn)營(yíng)機(jī)制導(dǎo)致大量舉債。醫(yī)院作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體,舉債經(jīng)營(yíng)必然會(huì)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著城市化、工業(yè)化進(jìn)程快速推進(jìn),就醫(yī)需求呈幾何級(jí)數(shù)上升,導(dǎo)致醫(yī)院供應(yīng)不足,而醫(yī)院承擔(dān)部分社會(huì)責(zé)任,不得不大量舉債擴(kuò)張,擴(kuò)張債務(wù)不一定能取得相應(yīng)的效益,這就導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。
從機(jī)制上來看,醫(yī)院大量負(fù)債是委托和道德風(fēng)險(xiǎn)的體現(xiàn)。大多負(fù)債經(jīng)營(yíng)的醫(yī)院是公立醫(yī)院,公立醫(yī)院的委托人是政府或直接管理機(jī)構(gòu),人是醫(yī)院管理層。一般來講,人存在兩種風(fēng)險(xiǎn),一是逆向選擇,即醫(yī)院的管理層出于職業(yè)升遷、甚至政績(jī)考慮,最優(yōu)選擇是大量的舉債。因?yàn)楣芾韺又挥性谌纹陂g取得良好的政績(jī)(擴(kuò)大醫(yī)院規(guī)模,提高技術(shù)水平等),才能凸顯其管理能力。而要獲得這些好政績(jī),最好的方式就是大量舉債,而不管負(fù)債是否合理。二是道德風(fēng)險(xiǎn),由于職業(yè)生涯的不連續(xù)性,醫(yī)院管理層大量舉債,可能并不是為了醫(yī)院經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要,而是通過財(cái)務(wù)現(xiàn)金流、項(xiàng)目控制財(cái)務(wù)“漏出”,獲取私人利益。因而,委托機(jī)制造成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。
2.盲目制定投融資計(jì)劃,外債過多。目前,我國(guó)醫(yī)院大都缺乏對(duì)投融資計(jì)劃的深入分析,往往只是憑借個(gè)人的主觀臆斷和經(jīng)驗(yàn)主義進(jìn)行決策。由于在決策過程中缺乏對(duì)項(xiàng)目可行性的周密分析及所依賴的信息不全面,加之過分強(qiáng)調(diào)融資的效果而忽視自身的還款能力,很容易造成盲目舉債,導(dǎo)致醫(yī)院資金結(jié)構(gòu)不合理,外債資金占總資金的比例過高等問題。此外,同城醫(yī)院互相攀比的現(xiàn)象比比皆是,醫(yī)院不根據(jù)自身情況而盲目引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備,既浪費(fèi)資金又難以收回成本,造成資源的浪費(fèi)。一旦醫(yī)院出現(xiàn)大量壞賬,資金回籠慢時(shí)就極其容易引發(fā)巨大的財(cái)務(wù)危機(jī),嚴(yán)重制約醫(yī)院的可持續(xù)發(fā)展。
3.醫(yī)院管理人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。作為一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。而負(fù)債經(jīng)營(yíng)更是會(huì)擴(kuò)大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但在現(xiàn)實(shí)的工作中,很多醫(yī)院管理人員并沒有意識(shí)到這點(diǎn),認(rèn)為有錢在手,管好現(xiàn)錢就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄使得他們?cè)谫Y金的使用上往往過于隨性,出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)又沒有預(yù)先做好準(zhǔn)備,難以化解危機(jī),從而使醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)陷入困境。
4.醫(yī)院角色定位模糊,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。在我國(guó),大多數(shù)醫(yī)院都是屬于公立醫(yī)院,是帶有公益性的事業(yè)單位,從理論上講是屬于非盈利性的組織。但是另一方面醫(yī)院要生存和發(fā)展,必須依靠醫(yī)療收入和藥品收入來維持,如果在進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)的過程中,未來的盈利不足以彌補(bǔ)借入的資金成本,醫(yī)院就難以生存。在現(xiàn)實(shí)生活中,政府對(duì)醫(yī)院的定位偏重于公益性組織,為了解決群眾“看病貴”等問題,政府是不允許醫(yī)院有大量的結(jié)余的,在財(cái)政撥款十分有限的條件下,醫(yī)院這種半公益性半市場(chǎng)化的角色定位,無疑會(huì)大大增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
5.宏觀環(huán)境復(fù)雜多變。宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的外部原因,也是不可避免的原因。作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)體的一部分,醫(yī)院必然會(huì)受到它所處的宏觀環(huán)境的影響,尤其是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。醫(yī)院融資的主要途徑是通過銀行借款,當(dāng)遇到金融緊縮,銀根抽緊,借款利率大幅度上升時(shí),必然引起利息費(fèi)用劇增,醫(yī)院收益下降。這種由于宏觀環(huán)境復(fù)雜多變所帶來的收益不確定性,是造成醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略
1.選擇適合的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),改革醫(yī)院機(jī)制。財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分為三種:穩(wěn)健型的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),保守型的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和激進(jìn)型的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。醫(yī)院應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況選擇相應(yīng)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),不應(yīng)為了盲目追求經(jīng)濟(jì)效益而選擇激進(jìn)型財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。醫(yī)院機(jī)制的設(shè)計(jì)關(guān)乎醫(yī)院的切身利益,醫(yī)院應(yīng)多從降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮去改革醫(yī)院機(jī)制。如績(jī)效考核制度的改善,醫(yī)院應(yīng)該加強(qiáng)績(jī)效考核,不單一以利潤(rùn)為考核指標(biāo),應(yīng)結(jié)合其他諸多因素。否則醫(yī)院的銷售代表可能為了增加業(yè)績(jī),盲目擴(kuò)大銷售,對(duì)一些沒有償還能力的客戶進(jìn)行銷售。表面上看利潤(rùn)得到增加,其實(shí)已成壞賬。非但對(duì)醫(yī)院沒有效益,更會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.明確負(fù)債經(jīng)營(yíng)的目的,確定合理的籌資結(jié)構(gòu)。醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營(yíng)的主要目的是為了補(bǔ)償政府投入的嚴(yán)重不足,通過借債改善和提高醫(yī)院的醫(yī)療條件和技術(shù)水平,實(shí)現(xiàn)自身的升級(jí),獲取更大的社會(huì)效益。這就表明只有當(dāng)醫(yī)院借債所獲取的利潤(rùn)足以補(bǔ)償其利息費(fèi)用時(shí),負(fù)債經(jīng)營(yíng)才是可取的。否則,一旦資不抵債,醫(yī)院很容易陷入經(jīng)營(yíng)困境,甚至破產(chǎn)。在明確負(fù)債經(jīng)營(yíng)的目的后,還必須確定合理的籌資結(jié)構(gòu)。目前,醫(yī)院融資的渠道主要包括銀行貸款、融資租賃、職工集資等,醫(yī)院在選擇融資方式時(shí),應(yīng)該充分考慮融資的目的和實(shí)際情況,采取不同的融資方式,以期最小化利息費(fèi)用,減少負(fù)債所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.提高科學(xué)決策水平,適度控制舉債規(guī)模。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天,依據(jù)經(jīng)驗(yàn)主義拍板的方式早已行不通。一個(gè)正確的決策,可以讓醫(yī)院起死回生;一個(gè)錯(cuò)誤的決策,也可以讓醫(yī)院破產(chǎn)清算。提高科學(xué)決策水平,才能夠讓醫(yī)院籌集的金額用到最緊急的地方,讓資金的效用最大化。在作出決策前,醫(yī)院管理人員應(yīng)該廣泛聽取員工的意見,實(shí)事求是,充分衡量舉債的效益和風(fēng)險(xiǎn),既考慮醫(yī)院的眼前利益更要兼顧長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。舉債規(guī)模不足,難以帶來財(cái)務(wù)杠桿的效益;舉債規(guī)模過多,醫(yī)院會(huì)疲于應(yīng)付利息費(fèi)用而阻礙其發(fā)展。適度的舉債規(guī)模才能既有效的控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又充分的利用財(cái)務(wù)杠桿,從而獲取更大的收益。
4.增強(qiáng)全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。由于外部環(huán)境處于不斷變化當(dāng)中,醫(yī)院必然會(huì)出現(xiàn)實(shí)際效益與預(yù)期效果發(fā)生偏差的時(shí)候。當(dāng)發(fā)生重大財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí),醫(yī)院如果沒有任何防備,就極其容易無法按期支付款項(xiàng),不但影響醫(yī)院商業(yè)信譽(yù),嚴(yán)重時(shí)更會(huì)導(dǎo)致醫(yī)院破產(chǎn)清算。因此,醫(yī)院的全體員工,尤其是管理人員,應(yīng)該正確的看待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),樹立強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。當(dāng)醫(yī)院賬面利潤(rùn)增加時(shí),不能盲目樂觀,應(yīng)該認(rèn)真分析利潤(rùn)來源,控制應(yīng)收賬款量,并且科學(xué)的估測(cè)存在的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)在于事前的預(yù)防,而不是事后的處理,醫(yī)院在負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)的過程中,建立全面科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是非常必要的。各個(gè)醫(yī)院應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)際情況,通過收集財(cái)務(wù)信息,對(duì)醫(yī)院的資金流向、運(yùn)營(yíng)情況、償債能力、發(fā)展?jié)摿Φ让舾行灾笜?biāo)進(jìn)行全程跟蹤,及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能存在的風(fēng)險(xiǎn),有效的將風(fēng)險(xiǎn)遏制在輕微時(shí)期。此外,可購(gòu)買相應(yīng)的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金,減低突發(fā)事件對(duì)醫(yī)院的影響。
5.完善會(huì)計(jì)核算系統(tǒng),加強(qiáng)內(nèi)部控制。會(huì)計(jì)信息是醫(yī)院管理人員做出正確決策的信息基礎(chǔ),也是建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基礎(chǔ),會(huì)計(jì)信息失真是造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。然而在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中,會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作并沒有得到太多的重視,某些小醫(yī)院甚至沒有專門的財(cái)會(huì)人員。醫(yī)院要在復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境中降低自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),第一步就必須把會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作做好,注重加強(qiáng)管理會(huì)計(jì)職能的發(fā)揮,在機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員配備方面應(yīng)有意識(shí)的向財(cái)會(huì)工作傾斜,充分發(fā)揮財(cái)會(huì)人員的管理職能。另外,醫(yī)院應(yīng)制定相應(yīng)的內(nèi)部控制制度并保證實(shí)際中的工作按照計(jì)劃有效的運(yùn)行。比如醫(yī)院應(yīng)定期或者不定期的盤點(diǎn)存貨和固定資產(chǎn),以保證資產(chǎn)的安全和完整。同時(shí)醫(yī)院應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部機(jī)構(gòu)的設(shè)置,條件允許的,應(yīng)單獨(dú)設(shè)置內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu),加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)工作的監(jiān)督,降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
6.強(qiáng)化醫(yī)院的資產(chǎn)管理,保證現(xiàn)金的流動(dòng)性。醫(yī)院的資產(chǎn)主要包括固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。固定資產(chǎn)是醫(yī)院開展醫(yī)、教、研的基礎(chǔ),也是醫(yī)院賴以生存的重要資源。固定資產(chǎn)的購(gòu)置金額比較大,一般多采取分期付款或融資租賃的方法。因此,醫(yī)院除了要做好詳細(xì)的投資計(jì)劃,規(guī)劃好現(xiàn)金的分配之外,還是加強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)的管理,增強(qiáng)其使用壽命。流動(dòng)資產(chǎn)管理與醫(yī)院的日常經(jīng)營(yíng)緊密相關(guān),是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要環(huán)節(jié)。醫(yī)院的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快,說明其資金流轉(zhuǎn)狀況良好,短期償債能力較強(qiáng)。為了加快流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,一方面醫(yī)院要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理,根據(jù)病人的實(shí)際承受能力以及病情輕重來進(jìn)行治療,避免出現(xiàn)過多的欠費(fèi),同時(shí)加強(qiáng)對(duì)住院病人的預(yù)交金管理和做好催交欠費(fèi)工作;另一方面,醫(yī)院要避免過多的存貨,通過有效的信息系統(tǒng)判斷各類藥物的需求量,以提高藥物存貨的周轉(zhuǎn)速度。
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財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中最為常見的一種，它強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)主體是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的參與者和競(jìng)爭(zhēng)者。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解有狹義和廣義之分：
狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常被稱為舉債籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)（即償還到期的本金加利息）的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只與負(fù)債經(jīng)營(yíng)相關(guān)，沒有債務(wù)也就不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)由于受不確定因素的影響，使企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而蒙受損失的可能性。它不僅僅是籌資風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)包括投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。
企業(yè)外部環(huán)境的復(fù)雜性是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部原因。企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的外部因素影響包括自然因素、社會(huì)因素、市場(chǎng)因素等，它們是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生影響的外部條件，外部因素的變化對(duì)企業(yè)來說是難以準(zhǔn)確預(yù)見和把握的，具有不確定性，勢(shì)必會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。自然因素的影響。自然界總是處于一種運(yùn)動(dòng)變化之中的，而自然災(zāi)害往往對(duì)企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)造成破壞性的影響,這些最終都要反映到企業(yè)的財(cái)務(wù)成果上來。社會(huì)因素的影響。企業(yè)生存的社會(huì)環(huán)境是不斷發(fā)展變化的,如國(guó)際國(guó)內(nèi)政治形勢(shì)、社會(huì)制度與文化、顧客的消費(fèi)習(xí)慣與價(jià)值尺度、國(guó)家的相關(guān)法律法規(guī)、財(cái)政信貸政策、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等因素的變化,都有可能使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。市場(chǎng)因素的影響。市場(chǎng)是企業(yè)生存的基礎(chǔ),但市場(chǎng)總是處于高度的變化之中的,市場(chǎng)信息的不確定性是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。市場(chǎng)供求關(guān)系的變化、價(jià)格水平的升降、各國(guó)匯率的變動(dòng)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的策略調(diào)整,以及市場(chǎng)信息的不對(duì)稱等因素都可能導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)。
內(nèi)部因素的影響。在企業(yè)內(nèi)部，為了適應(yīng)市場(chǎng)的要求和加快企業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)日益復(fù)雜化和多樣化,在資金籌集、資金投放、資金運(yùn)營(yíng)、收益取得等方面的風(fēng)險(xiǎn)日益加強(qiáng)。同時(shí)，企業(yè)的管理水平、產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)條件、工作效率、員工素質(zhì)等也會(huì)給企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)帶來風(fēng)險(xiǎn)。
2、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)減少到最低
第一要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。加強(qiáng)企業(yè)管理的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，增強(qiáng)他們?cè)谡J(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高管理決策水平。基于財(cái)務(wù)人員在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中的重要地位，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)不應(yīng)只局限于會(huì)計(jì)繼續(xù)教育，還要全面提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，掌握企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論，能夠準(zhǔn)確地分析企業(yè)的外部環(huán)境及其變化,時(shí)刻關(guān)注國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整,以便能夠及時(shí)做出防范措施,以減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
第二要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是財(cái)務(wù)管理制度創(chuàng)新的必然選擇。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)與不確定性，經(jīng)常有企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至破產(chǎn)。歷史情況表明，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并非在一朝一夕內(nèi)形成，而有一個(gè)較長(zhǎng)的潛伏時(shí)期，因此有必要建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)測(cè)、信息反饋，在財(cái)務(wù)危機(jī)的萌芽狀態(tài)預(yù)先發(fā)出危機(jī)警報(bào)，促使經(jīng)營(yíng)者及時(shí)采取有效對(duì)策，改善管理，防止企業(yè)陷入破產(chǎn)的境地，以保護(hù)各相關(guān)主體的利益。
第三要理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理清內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各司其職；另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了
第四要建立合理的資本結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)是由于負(fù)債比例過高導(dǎo)致的，因此企業(yè)不但應(yīng)該設(shè)計(jì)合理的資金結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債、降低資金成本，而且還要控制負(fù)債的規(guī)模，保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率，避免到期無力償債或資不抵債，從而來有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣才能使企業(yè)為自己創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，吸引各方投資。
3、總結(jié)
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，但是它在一定程度上也是可以預(yù)見和進(jìn)行控制的。企業(yè)只有在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有了一定認(rèn)識(shí)，在制定決策時(shí)考慮到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，定期對(duì)企業(yè)各類財(cái)務(wù)信息加以對(duì)比分析，找出企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系之后，才能夠使企業(yè)最大限度地避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)最終的目標(biāo)，獲取更多的收益，健康持續(xù)地發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】新時(shí)期 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 問題 控制策略
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷完善的大背景之下，現(xiàn)代企業(yè)迎來了發(fā)展的機(jī)遇，但同時(shí)也面臨發(fā)展的挑戰(zhàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)內(nèi)控建設(shè)的重要內(nèi)容，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)有序開展的重要保障。但從實(shí)際來看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄、籌資風(fēng)險(xiǎn)突出等問題，在很大程度上弱化了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略性發(fā)展造成干擾。本文立足財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，就如何強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制做了如下闡述。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題
（一）意識(shí)淡?。贺?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，缺乏主觀能動(dòng)性
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)內(nèi)控管理的重要內(nèi)容，良好的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，是提高管理行動(dòng)的重要基礎(chǔ)。但從實(shí)際來看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，管理共組的組織開展落實(shí)不到位。首先，趨利性是企業(yè)的天性，企業(yè)在戰(zhàn)略性謀劃的過程中，過于強(qiáng)調(diào)短期經(jīng)濟(jì)效益的追求，而忽視了可持續(xù)發(fā)展下科學(xué)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理重視程度不夠，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理尚未形成常態(tài)化；其次，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)不到位，片面的認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理只要控制好現(xiàn)金流，就可以規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。于是，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，表現(xiàn)出較大的被動(dòng)性，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避管理缺乏積極主動(dòng)性。
（二）結(jié)構(gòu)不合理：企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，存在籌資風(fēng)險(xiǎn)
多元化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理有了更高要求，強(qiáng)調(diào)企業(yè)要科學(xué)配置資金結(jié)構(gòu)，確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有序開展。但是，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，往往會(huì)出現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)不合理問題，造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困境。一方面，企業(yè)在籌資決策中，由于決策失誤，抬高了企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，高負(fù)荷的企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，不利于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開展；另一方面，企業(yè)償債能力有限，資金結(jié)構(gòu)的不合理性，直接影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)困境等問題的出現(xiàn)。
（三）水平較低：財(cái)務(wù)管理人員水平較低，管理工作不到位
財(cái)務(wù)管理人員良好的綜合素質(zhì)，是有效開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重要保障。但是，財(cái)務(wù)人員專業(yè)水平較低，財(cái)務(wù)部門“一肩挑”的管理現(xiàn)狀，弱化了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)效性。首先，財(cái)務(wù)管理人員業(yè)務(wù)能力欠缺，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中缺乏有效的工作開展；其次，財(cái)務(wù)管理人員缺乏系統(tǒng)的專業(yè)能力培訓(xùn)，在管理方法等方面，表現(xiàn)出較大的滯后性；再次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理由財(cái)務(wù)部門“一肩挑”，缺乏多部門的協(xié)調(diào)配合，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理落實(shí)不到位。
二、新時(shí)期強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的策略
（一）提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)科學(xué)控制
在新的歷史時(shí)期，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制的有效落實(shí)，前提條件在于提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，優(yōu)化內(nèi)控管理環(huán)境，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)科學(xué)控制。首先，企業(yè)要強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在內(nèi)控管理中的重要性，從組織開展，到人員到位，都應(yīng)確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效落實(shí)；其次，企業(yè)上下要正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主觀能動(dòng)性，創(chuàng)造良好內(nèi)部環(huán)境；再次，企業(yè)要制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，依托制度保障，確保財(cái)務(wù)管理工作落到實(shí)處。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的明確，到崗位職能的細(xì)化，都應(yīng)在制度化建設(shè)的基礎(chǔ)之上，推進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)。
（二）構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
為了更好地財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控，企業(yè)應(yīng)著力于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控能力。如圖1所示，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系結(jié)構(gòu)圖。從中可以知道，在不同時(shí)期，應(yīng)采取相應(yīng)的預(yù)警機(jī)制，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的時(shí)效性，能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理建立完善的控制系統(tǒng)。首先，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)系統(tǒng)工作，要求構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制制度化、常態(tài)化；其次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，由兩大板塊構(gòu)成：一是基于定性分析下財(cái)務(wù)預(yù)警警兆識(shí)別系統(tǒng)，強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定性分析；二是基于定量分析下財(cái)務(wù)預(yù)警指數(shù)測(cè)度系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子的定量分析，以更好地采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施；再次，以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃為預(yù)警依據(jù)，運(yùn)用數(shù)學(xué)模型、比例分析等方法，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。
（三）優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，加速資金周轉(zhuǎn)速度
當(dāng)前，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，很大程度上在于企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資金周轉(zhuǎn)不良所致。為此，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的過程中，一是要求企業(yè)要強(qiáng)化資金結(jié)構(gòu)的合理配置，確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所需的資金流；二是優(yōu)化企業(yè)負(fù)債率，在確保經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)之上，提高企業(yè)的償還能力；三是加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度。在多元化的市場(chǎng)環(huán)境之下，企業(yè)戰(zhàn)略性發(fā)展的構(gòu)建，強(qiáng)調(diào)有序的資金周轉(zhuǎn)速度，進(jìn)而支撐企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展；四是企業(yè)應(yīng)協(xié)調(diào)各部門，強(qiáng)化對(duì)企業(yè)資產(chǎn)管理比率的考核，并通過流動(dòng)資金的投放管理，有效提高資金的周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力和償還能力。
三、結(jié)束語
新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，強(qiáng)調(diào)企業(yè)在戰(zhàn)略性發(fā)展的構(gòu)建中，應(yīng)推進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)，落實(shí)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)代化發(fā)展。在筆者看來，強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制，關(guān)鍵在于優(yōu)化內(nèi)控管理環(huán)境，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)科有效落實(shí)；構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，實(shí)現(xiàn)科學(xué)防控。
⒖嘉南祝
[1]王麗萍.新時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制策略分析[J].北方經(jīng)貿(mào)，2015，（06）.
[2]黎思.淺析新時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制策略[J].經(jīng)營(yíng)管理者，2016，（35）.
進(jìn)入二十一世紀(jì)后，我國(guó)上市公司的數(shù)量激增，上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)失控的現(xiàn)象也屢見不鮮。上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是多方面因素共同作用的結(jié)果，為了避免上司公司出現(xiàn)快起快倒的風(fēng)險(xiǎn)，必須要重視財(cái)務(wù)管理，必須要通過科學(xué)的財(cái)務(wù)管理手段規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文主要主要從構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的角度著手，探析上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。
【關(guān)鍵詞】
上市公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警機(jī)制；規(guī)避
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的內(nèi)涵
在上市公司的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展過程中，會(huì)面臨各種突出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，如果不能夠及時(shí)的處理這種狀況，可能會(huì)造成各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，最終會(huì)影響上司公司的生產(chǎn)活動(dòng)和正常經(jīng)營(yíng)。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制即指的是通過構(gòu)建一個(gè)完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，來提前識(shí)別公司可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)采取合理的措施，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保證上市公司正常經(jīng)營(yíng)和資金安全的目的。
二、上市公司構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的重要性
上市公司構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制意義深遠(yuǎn)，它能夠讓公司及時(shí)的發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，并能夠及時(shí)采取彌補(bǔ)和應(yīng)對(duì)措施，能夠保證企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，可以及時(shí)消滅隱患，具體來說其重要性表現(xiàn)在以下方面：完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制能夠及時(shí)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，當(dāng)這些風(fēng)險(xiǎn)因素露出苗頭之時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制中的某個(gè)系統(tǒng)會(huì)發(fā)出警告，能夠讓上市公司的相關(guān)管理者迅速作出反應(yīng)，能夠有效減低財(cái)務(wù)損失；完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不但能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別，發(fā)出警告，還能夠較為準(zhǔn)確的分析出造成這些風(fēng)險(xiǎn)的因素，能夠讓上市公司管理者在第一時(shí)間找準(zhǔn)公司財(cái)務(wù)管理的薄弱環(huán)節(jié)或風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)，便于抓住要害，制定切實(shí)可行的防范風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步惡化的措施；完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制還可以完整的記錄風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因、風(fēng)險(xiǎn)處理的過程及風(fēng)險(xiǎn)的處理結(jié)果，可以形成風(fēng)險(xiǎn)反饋機(jī)制，便于上市公司以此為鑒，在日常的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中杜絕此類風(fēng)險(xiǎn)隱患的發(fā)生。
三、上市公司構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的具體對(duì)策
一個(gè)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，應(yīng)該包括以下方面的內(nèi)容即：專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)警機(jī)構(gòu)、配套的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)體系、完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度、先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。只有具備這幾個(gè)要素，才能形成相對(duì)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。
（一）專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)警分析組織機(jī)構(gòu)。沒有專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)警分析機(jī)構(gòu)，上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建將很難落到實(shí)處。而一個(gè)專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)警分析機(jī)構(gòu)，能夠有效的識(shí)別和衡量公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，能夠針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)迅速作出反應(yīng)，拿出應(yīng)急策略，可以減少公司的損失，從而輔助公司實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)收益。這個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)警分析機(jī)構(gòu)，人員構(gòu)成應(yīng)該是自上而下的，要包括公司的經(jīng)營(yíng)者――企業(yè)公司財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人――財(cái)務(wù)部門高端技術(shù)人員――公司外聘專家。這其中，企業(yè)財(cái)務(wù)部門作為主要的參與者，要承擔(dān)起預(yù)警機(jī)構(gòu)的日常工作。這個(gè)機(jī)構(gòu)中的人員要定期對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行測(cè)評(píng)，要主動(dòng)分析公司是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，并不斷修正和完善公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。
（二）配套的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)體系。
1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系。要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，必須要先識(shí)別上市公司是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這就需要上文提到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)構(gòu)相關(guān)人員準(zhǔn)確把握上市公司的構(gòu)成、上司公司所處的市場(chǎng)環(huán)境等，并能夠預(yù)判上市公司日常經(jīng)營(yíng)所需要的資源中是否存在風(fēng)險(xiǎn)因素，要通過多種途徑，對(duì)可能使上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行分類，然后針對(duì)各種潛在風(fēng)險(xiǎn)，確定合理的識(shí)別辦法。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中，還有一個(gè)因素是不能忽略的，即與上市公司經(jīng)營(yíng)范圍相似的公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)記錄的收集，要通過這些公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證找出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)律性，讓風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系更科學(xué)。上市公司需要不斷的充實(shí)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系，確保風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的全面性。
2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。該體系建立在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系之上，其主要是通過收集和分析大量的資料與數(shù)據(jù)，來推算出上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的頻率及可能造成的損失度。一個(gè)科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，必須要包含以下要素：針對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件，分析這些事件之間的因果關(guān)系；準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變數(shù)值；風(fēng)險(xiǎn)因素影響程度值。同時(shí)，還要靈活的運(yùn)用定量和定性評(píng)價(jià)方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)后果進(jìn)行預(yù)估評(píng)價(jià)，以便確定哪些風(fēng)險(xiǎn)需要立即采取措施，哪些風(fēng)險(xiǎn)可以忽略。
（三）先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。當(dāng)前，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的日趨激烈，各個(gè)企業(yè)都開始重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型也相繼出現(xiàn)。每個(gè)公司盈利能力、償債能力、成長(zhǎng)能力、經(jīng)營(yíng)能力都不同，這決定了他們財(cái)務(wù)狀況的差異，在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型時(shí)必須要考慮到這種差異，要選擇與上市公司相匹配的模型。當(dāng)前，采用比較普遍的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型有簡(jiǎn)單的單變量的判定模型、多變量的多元線性判定模型、風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生概率的概率模型以及神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等。上市公司應(yīng)該根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，根據(jù)自身的財(cái)務(wù)管理能力選擇適合的模型。并根據(jù)模型中的各個(gè)指標(biāo)，完成對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確分析，及時(shí)做出預(yù)警。
四、結(jié)語
綜上所述，上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建是非常重要的，只有建立一個(gè)專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析機(jī)構(gòu)，圍繞企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素和危害程度進(jìn)行宏觀把握，并采用先進(jìn)的預(yù)警模型，發(fā)出預(yù)警信號(hào)。才能夠提高上市公司識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力，才能夠讓上市公司在白日化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。
參考文獻(xiàn)：
[1]王艷玲，王漢保.上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型研究的文獻(xiàn)綜述[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì).2011（24）
關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);預(yù)警防控;應(yīng)急處理
全球金融危機(jī)與國(guó)內(nèi)周期性結(jié)構(gòu)的調(diào)整使企業(yè)面臨著更加嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì),遭遇著前所未有的挑戰(zhàn)。面臨空前復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì),防范、化解好處置企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),保證資金鏈安全好現(xiàn)金流暢通,已是企業(yè)面臨的首要任務(wù)。而企業(yè)集團(tuán)因成員單位多、產(chǎn)業(yè)跨度大、產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、管理層級(jí)多,需要構(gòu)建更加完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控體系有效防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的特點(diǎn),實(shí)際工作中,企業(yè)內(nèi)部可以按以下幾個(gè)方面為重點(diǎn),著手構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控體系:
一、提高控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)
隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程加快,企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍和規(guī)模逐步擴(kuò)大,面臨的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈,面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)因素不斷增加,宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)更加多變,提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)識(shí)、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求也越來越迫切。
通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制可找出企業(yè)內(nèi)部控制存在的問題和缺陷,促進(jìn)企業(yè)完善各項(xiàng)內(nèi)部控制制度,實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理,形成完整的決策機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制好制約機(jī)制,提高風(fēng)險(xiǎn)敏感度,做到及時(shí)分析,準(zhǔn)確評(píng)價(jià)和有效控制公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制可促進(jìn)企業(yè)樹立現(xiàn)金至上意識(shí),正確分析,科學(xué)應(yīng)對(duì)復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì),優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),保持資本的流動(dòng)性。通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,促進(jìn)企業(yè)增加收入,節(jié)支降耗,壓縮應(yīng)收財(cái)款與存貨資金占用,及其他非生產(chǎn)性支出,以保障現(xiàn)金循環(huán)順暢,實(shí)現(xiàn)企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。
通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的征兆,及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)處理措施,避免和挽回財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失,保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)高效有序進(jìn)行。
二、加強(qiáng)對(duì)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的組織領(lǐng)導(dǎo)
企業(yè)應(yīng)成立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作小組,負(fù)責(zé)組織開展企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范、預(yù)警和處置工作。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作小組由企業(yè)總會(huì)計(jì)師或財(cái)務(wù)總監(jiān)牽頭,各責(zé)任部門負(fù)責(zé)人參加。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制小組應(yīng)按以下四項(xiàng)原則開展工作:
(一)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo),分級(jí)負(fù)責(zé)。集團(tuán)型企業(yè)母公司應(yīng)全面負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的組織、協(xié)調(diào)和領(lǐng)導(dǎo)工作。各所屬公司分級(jí)負(fù)責(zé)管轄范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作。
(二)及早預(yù)警,及時(shí)處置。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)做到早發(fā)現(xiàn)、早報(bào)告,并采取果斷措施,及時(shí)控制和化解,防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散和蔓延。
(三)各司其職,團(tuán)結(jié)協(xié)作。企業(yè)有關(guān)部門按照職責(zé)分工,積極籌劃落實(shí)各項(xiàng)防范、化解和處置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施,相互協(xié)調(diào),共同防范,化解和處置風(fēng)險(xiǎn)。
(四)防化結(jié)合,重在防范。加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè),督促企業(yè)各級(jí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任部門及時(shí)提供相關(guān)信息,監(jiān)控要做到及時(shí)有效,以提高應(yīng)對(duì)各類突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。
三、加強(qiáng)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日常管理
(一)強(qiáng)化現(xiàn)金管理
規(guī)范資金預(yù)算網(wǎng)絡(luò)化申報(bào)及審批流程,加強(qiáng)付款審批和資金集中管理,確保企業(yè)資金鏈安全并實(shí)現(xiàn)良性運(yùn)轉(zhuǎn)。
(二)加強(qiáng)全面預(yù)算管理
堅(jiān)持一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受控于預(yù)算管理,擴(kuò)大預(yù)算控制范圍,健全預(yù)算預(yù)警機(jī)制,規(guī)范預(yù)算調(diào)整行為,完善預(yù)算管理手段,強(qiáng)化預(yù)算過程控制,凡預(yù)算外資金一律不準(zhǔn)支出。
(三)強(qiáng)化兩金占用管理
除正常長(zhǎng)期戰(zhàn)略用戶滾動(dòng)結(jié)算外,其他用戶一律不得賒銷。嚴(yán)禁為確保開工組織生產(chǎn),為確保銷售進(jìn)行賒銷,對(duì)客戶信用品質(zhì)進(jìn)行評(píng)價(jià)并建立信用檔案,分類管理。動(dòng)態(tài)調(diào)整客戶的信用等級(jí)。在企業(yè)主管部門統(tǒng)一協(xié)調(diào)下,與司法機(jī)關(guān)配合開展法律清欠工作,主動(dòng)采取財(cái)產(chǎn)保全和強(qiáng)制執(zhí)行工作。做好存貨管理工作,分析存貨結(jié)構(gòu),分清正常儲(chǔ)備及非正常儲(chǔ)備。實(shí)行市場(chǎng)決定生產(chǎn)原則,以銷定產(chǎn),避免產(chǎn)品積壓;嚴(yán)格追究產(chǎn)品殘次責(zé)任人責(zé)任。
(四)嚴(yán)格成本費(fèi)用控制
全面實(shí)施成本費(fèi)用定額管理,積極運(yùn)用信息化手段強(qiáng)化成本費(fèi)用監(jiān)控,以單耗管理為總抓手,做好主要產(chǎn)品成本控制工作。
四、做好控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容,決定著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的運(yùn)行質(zhì)量。企業(yè)應(yīng)對(duì)所屬公司進(jìn)行分類指導(dǎo)、重點(diǎn)監(jiān)控、定期報(bào)告。通過分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成過程,采用定性預(yù)警分析和定量預(yù)警分析相結(jié)合的方法,建立切實(shí)有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,做到早發(fā)現(xiàn)、早啟動(dòng)、早處理。
(一)分類指導(dǎo),重點(diǎn)監(jiān)控,定期報(bào)告
根據(jù)盈虧和現(xiàn)金流情況,集團(tuán)型企業(yè)可將所屬公司分為一般風(fēng)險(xiǎn)單位、較大風(fēng)險(xiǎn)單位、重大風(fēng)險(xiǎn)單位、特大風(fēng)險(xiǎn)單位四類進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。
通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),企業(yè)對(duì)較大、重大和特大風(fēng)險(xiǎn)單位進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控。對(duì)于較大風(fēng)險(xiǎn)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況采取月度報(bào)告制度,對(duì)于重大和特大風(fēng)險(xiǎn)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況采取每周報(bào)告制度。
(二)預(yù)警信息收集和傳遞
企業(yè)應(yīng)以信息化系統(tǒng)為信息收集和傳遞的平臺(tái),及時(shí)掌握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警所需的各類資料,資料的來源應(yīng)是開放式的。預(yù)警信息系統(tǒng)不僅包括預(yù)警資料的收集,還要包括對(duì)收集資料的加工處理、分析判斷和防范、處置措施等信息診斷企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)消除財(cái)務(wù)危機(jī)的專家咨詢系統(tǒng)。對(duì)收集、加工、分析和整理后的資料和措施建議等信息,要及時(shí)逐級(jí)匯總和上報(bào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制小組。對(duì)需企業(yè)批準(zhǔn)的事項(xiàng)應(yīng)逐級(jí)進(jìn)行上報(bào)和批復(fù)。
(三)建立定性和定量相結(jié)合的預(yù)警指標(biāo)體系
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)采用定性指標(biāo)主要包括:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)負(fù)數(shù)、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)顯示財(cái)務(wù)狀況惡化和部分定量預(yù)警指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警監(jiān)控。定量預(yù)警主要指標(biāo)包括:限定速動(dòng)比率、已獲利息倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率等。各單位可結(jié)合單位實(shí)際,適當(dāng)增加一定數(shù)量的定量預(yù)警指標(biāo),提高預(yù)警質(zhì)量。
企業(yè)要根據(jù)自身實(shí)際,參照國(guó)家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)上述指標(biāo)進(jìn)行細(xì)分和量化,以滿足財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的質(zhì)量要求,確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。
(四)預(yù)警分析
預(yù)警分析人員首先通過預(yù)警分析快速排除影響小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),將分析人員的主要精力放在分析有可能造成重大影響的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上。有重點(diǎn)地分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因,評(píng)估其可能造成的損失。根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因,針對(duì)性的制訂處置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)當(dāng)措施。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)出現(xiàn)重大異常之一的,企業(yè)應(yīng)立即進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理。
五、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急處理
在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理過程中。應(yīng)結(jié)合企業(yè)實(shí)際,制訂出防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大的、具有針對(duì)性的應(yīng)急處理措施,包括推遲或減少付款、加速貨款回收、擴(kuò)大關(guān)聯(lián)貿(mào)易、實(shí)施資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、尋求獲得新的投資、售后回租資產(chǎn)、根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)預(yù)測(cè)情況,企業(yè)應(yīng)對(duì)部分特大風(fēng)險(xiǎn)單位施行關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)。不能關(guān)停的按最經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能安排生產(chǎn)和其他有利于增加現(xiàn)金流入和減少現(xiàn)金流出的措施。
六、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理的自我完善
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)面臨越來越多的外部競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便隨著企業(yè)外部競(jìng)爭(zhēng)的加劇應(yīng)運(yùn)而生。尤其在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不健全的情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更是企業(yè)所不可避免的，因此加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)對(duì)企業(yè)來說就顯得尤為重要。然而現(xiàn)實(shí)中無論理論界還是實(shí)踐工作中都片面的強(qiáng)調(diào)了如何有效的規(guī)避和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻忽視了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最基本的認(rèn)識(shí)。因此本文就首先從對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)認(rèn)識(shí)開始，逐步加深對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)中的幾種不同觀點(diǎn)
現(xiàn)實(shí)工作中要想有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生首先應(yīng)該對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有個(gè)明確的認(rèn)識(shí)?，F(xiàn)論界對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的研究主要體現(xiàn)在以下三種的觀點(diǎn)：
第一種觀點(diǎn)認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，它是企業(yè)在籌集資金過程中，由于未來收益的不確定性而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)企業(yè)沒有借入資金，這個(gè)企業(yè)就不會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而只有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；如果企業(yè)有借入資金，這個(gè)企業(yè)就存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)借入資金必須按期還本付息，在未來償還債務(wù)能力不確定的情況下，就會(huì)相應(yīng)增加企業(yè)的壓力和負(fù)擔(dān)，使企業(yè)面臨著資不抵債的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這也就形成了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，為達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，又不得不想方設(shè)法籌借經(jīng)營(yíng)性資金，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)。因此現(xiàn)代企業(yè)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)必須面對(duì)的客觀現(xiàn)象。
第二種觀點(diǎn)認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的某一個(gè)方面和某個(gè)環(huán)節(jié)中出現(xiàn)問題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回收和收益分配活動(dòng)四個(gè)方面，相應(yīng)的也就會(huì)產(chǎn)生各種不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需要企業(yè)去面對(duì)。
第三種觀點(diǎn)認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是資本流通過程中的產(chǎn)物。從資本運(yùn)動(dòng)的角度看，在G―W……P……W’―G’的資本運(yùn)動(dòng)過程中，資本流通的始極是貨幣本金的墊支，終極是得到價(jià)值量增加的貨幣本金收回，財(cái)務(wù)是為了重新獲得貨幣而墊支貨幣所進(jìn)行的運(yùn)動(dòng)。所以財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)萌芽于本金墊支之時(shí)，只要籌集貨幣并把貨幣作為資本來使用，資本就具有無法得到價(jià)值增值的風(fēng)險(xiǎn)。資本的流通過程，既是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移過程又是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積聚過程，某一資本形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)不僅接納了上一資本形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又吸收了本形態(tài)新的風(fēng)險(xiǎn)。這樣的過程使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷形成和積累，最終對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來影響。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況和財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織與管理業(yè)績(jī)?nèi)绾危厝粫?huì)體現(xiàn)在企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的狀況和結(jié)果上，表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞和財(cái)務(wù)成果的大小。
本文認(rèn)為第一種觀點(diǎn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)帶有片面性，只是注重了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，而忽視導(dǎo)致本質(zhì)產(chǎn)生的其他方面的原因。第二和第三種觀點(diǎn)雖然對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和外延認(rèn)識(shí)不同，但是它們都能夠從總體上全面把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐具有指導(dǎo)意義。
二、從風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)角度來分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素
只有清楚認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因在實(shí)踐工作中也就能更好的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提高效益的目的。在這里根據(jù)上述后兩種觀點(diǎn)概括出以下幾種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。
1.企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高。
企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高導(dǎo)致企業(yè)無法償還到期債務(wù)，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境之中。這種過高的負(fù)債比率不但使企業(yè)有利息負(fù)擔(dān)而且到期要償還高額債務(wù)本金，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較差的情況下還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資不抵債，面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。這是從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)來認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因的。
2.企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性弱。
企業(yè)在債務(wù)融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務(wù)和利息，如果企業(yè)的資金流動(dòng)狀況較差變現(xiàn)能力不強(qiáng)而無法保證足夠的現(xiàn)金，這些都會(huì)導(dǎo)致使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由潛在的變成現(xiàn)實(shí)的，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，最終導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)的失敗。這是從企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)角度來認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因的。
3.企業(yè)的財(cái)務(wù)決策失誤導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善。
由于企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性，投資決策失誤導(dǎo)致企業(yè)投資收益率低于企業(yè)的籌資成本，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化威脅到企業(yè)到期債務(wù)的償還，增大了企業(yè)靜態(tài)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。通常財(cái)務(wù)決策失誤導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。
4.外部環(huán)境的復(fù)雜多變導(dǎo)致各種不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的環(huán)境包括國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、法律以及社會(huì)文化環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外是企業(yè)所無法控制的，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。由于這些因素的復(fù)雜性和多變性，增大了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略
1.建立合理的資本結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)是由于負(fù)債比例過高導(dǎo)致的，因此企業(yè)不但應(yīng)該設(shè)計(jì)合理的資金結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債、降低資金成本，而且還要控制負(fù)債的規(guī)模，保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率，避免到期武力償債或資不抵債，從而來有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣才能使企業(yè)為自己創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，吸引各方投資。
2.進(jìn)行多角經(jīng)營(yíng)，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。即將企業(yè)籌集來的資金投放于多個(gè)項(xiàng)目，這樣就能使各個(gè)盈利和虧損程度不同的投資項(xiàng)目互相彌補(bǔ)，減少風(fēng)險(xiǎn)。這種分散風(fēng)險(xiǎn)的思想體現(xiàn)在生活的各個(gè)方面，但是在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中，這種防范方法還需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的謹(jǐn)慎行事。
