時(shí)間：2024-03-26 09:52:06
序論：在您撰寫投資資金的管理時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
摘 要 在市場競爭日益激烈的今天，任何企業(yè)的生存和發(fā)展都離不開資金的運(yùn)動，資金管理能力弱影響企業(yè)可持續(xù)競爭力的提升、影響到公司的資本市場戰(zhàn)略及未來發(fā)展前景。投資管理公司和一般公司相比，財(cái)務(wù)管理涉及的環(huán)節(jié)眾多，需要處理的各項(xiàng)利益錯綜復(fù)雜，而資金管理是財(cái)務(wù)管理的核心。本文闡述了投資管理公司的資金管理現(xiàn)狀，并分析了目前很多投資管理公司存在的企業(yè)內(nèi)部資金管理問題和對被投資企業(yè)進(jìn)行資金監(jiān)管的問題，提出了相應(yīng)對策。本文通過對一些成功投資管理公司的管理經(jīng)驗(yàn)的分析和研究，探索出一套較為系統(tǒng)、全面、有效的管理方法和手段。
關(guān)鍵詞 資金管理 共贏 效益 風(fēng)險(xiǎn)
前言：在追求效益、資金風(fēng)險(xiǎn)重重的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，投資管理公司作為專業(yè)從事資本經(jīng)營的企業(yè)，時(shí)刻面臨經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資管理公司財(cái)務(wù)管理包括兩方面含義，即風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)本身及對所投項(xiàng)目企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理。投資管理公司開展資本經(jīng)營，謀求股東利益最大化，其中對所投項(xiàng)目企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是投資管理公司財(cái)務(wù)管理的重中之重。由于投資管理公司和所投項(xiàng)目企業(yè)有各自平等、獨(dú)立的法人地位，因此，對被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理更要講究方法和技巧，必須妥善處理各利益相關(guān)方關(guān)系，才能達(dá)到投資方和經(jīng)營方共贏的目的。本文將從投資管理公司如何做好內(nèi)部資金管理和對所投資的公司資金監(jiān)管這兩個(gè)方面進(jìn)行探討，總結(jié)出投資管理公司如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)揮資金的最大效益，并在激烈的市場競爭中立于不敗之地。
一、投資管理公司資金管理的特點(diǎn)
（一）投資管理公司需要在競爭與合作中達(dá)到雙贏
投資管理公司相當(dāng)于媒介，其在資本運(yùn)行中起著中間聯(lián)系的作用，為其它一切在管理上或者是資金上有困難的公司提供資本運(yùn)作策略與企業(yè)管理方針并為其引入投資與合作伙伴，使其實(shí)現(xiàn)企業(yè)的復(fù)興，從而使合作得到雙贏。
（二）資金是投資管理公司運(yùn)作的“血液”
投資管理公司圍繞資本運(yùn)作開展經(jīng)營，因此和一般公司相比，其資金管理尤為重要。資金一旦發(fā)生問題就難以生存，經(jīng)濟(jì)活動必將陷入困境。
（三）資金的所有權(quán)與使用權(quán)相分離
由于經(jīng)營者相對于出資人，同資金的聯(lián)系更緊密，有可能在使用資金過程中偏離出資人的利益，加強(qiáng)控制才能保護(hù)出資人的利益不受損害。
二、投資管理公司資金管理的現(xiàn)狀與問題
投資管理公司通過占有其他企業(yè)一定份額的股權(quán)，以股東身份參股、控股所投項(xiàng)目企業(yè)，并依法進(jìn)行產(chǎn)權(quán)管理，開展資本經(jīng)營，謀求股東利益最大化。但是投資公司在業(yè)務(wù)拓展過程中，仍然會遇到一些問題亟待解決：
（一）風(fēng)險(xiǎn)管理控制能力差，資金管理能力弱
管理者的專業(yè)管理知識較為欠缺，管理思想落后，管理人員素質(zhì)普遍較低等，無法適應(yīng)瞬息萬變的市場環(huán)境和金融環(huán)境，這些直接因素都可能會導(dǎo)致投資決策的失誤。這些問題影響了企業(yè)可持續(xù)競爭力的提升，影響到公司的資本市場戰(zhàn)略及未來發(fā)展前景。
（二）管理體制和管理制度不健全
內(nèi)控制度不完善、資金管理漏洞多。財(cái)務(wù)人員素質(zhì)相對不高，資金使用缺乏計(jì)劃，資金使用結(jié)構(gòu)不夠科學(xué)。
（三）對被投資企業(yè)資金管理與控制難以實(shí)現(xiàn)
由于投資管理公司和所投項(xiàng)目企業(yè)都有各自獨(dú)立的法人地位，投資管理公司對被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)人員不具有天然的管理權(quán)限，加上當(dāng)前我國相關(guān)的法律、法規(guī)還不夠健全，這些都會增加對被投資管理公司進(jìn)行科學(xué)有效管理的難度，所以投資管理公司對所投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理與控制難以實(shí)現(xiàn)。
三、改善投資管理公司資金管理的措施
（一）提高風(fēng)險(xiǎn)管理控制能力
在面臨持續(xù)變化的外部市場環(huán)境和金融環(huán)境下，提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力是投資管理公司最重要的工作。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控不能“紙上談兵”，需要真正將管控體系落實(shí)到資金流通的各個(gè)環(huán)節(jié)，通過嚴(yán)格的事前防范、事中控制和事后監(jiān)督的機(jī)制，將全方位風(fēng)險(xiǎn)管控落到實(shí)處，從而實(shí)現(xiàn)資金安全有序運(yùn)行。要做到實(shí)時(shí)洞察、嚴(yán)格控制；要密切關(guān)注國家法律法規(guī)的調(diào)整，密切關(guān)注金融市場的變化，及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，改進(jìn)策略。從資金的不同的生命周期進(jìn)行管理以保護(hù)資金的安全，包括投資前盡職調(diào)查（包括資信的審查），投資中的密切關(guān)注和監(jiān)控，投資后的歸納和分析。要制定嚴(yán)密的合同，減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
（二）加強(qiáng)內(nèi)部資金管理的方法
首先，建立健全的資金管理制度。資金管理需要重點(diǎn)考慮預(yù)算管理、風(fēng)險(xiǎn)管理及日常管理三個(gè)方面的要素，必須設(shè)立專門的資金管理機(jī)構(gòu)，選擇合適的資金管理模式，健全相匹配的資金管理制度。
其次，全面提升投資管理公司的財(cái)務(wù)管理水平。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理不斷發(fā)生變革。為盡快適應(yīng)這種變化，投資管理公司財(cái)務(wù)部門需要根據(jù)國家財(cái)稅政策的調(diào)整及財(cái)務(wù)會計(jì)制度的變化，向國際會計(jì)準(zhǔn)則靠攏，以適應(yīng)投資管理公司國際化的步伐。投資管理公司應(yīng)有較高的財(cái)務(wù)前瞻性和較綜合的財(cái)務(wù)管理能力，大力培養(yǎng)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員，對被投資管理公司做財(cái)務(wù)分析，使用規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的動態(tài)反映，滿足投資管理公司在管理方面的要求。
再次，加強(qiáng)資金計(jì)劃管理。資金活動錯綜復(fù)雜，如果沒有完善的資金使用計(jì)劃就很難對資金進(jìn)行內(nèi)部控制，也無法將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范落到實(shí)處。如沒有制定完備的資金計(jì)劃管理，盲目的籌資會造成大量資金閑置，降低企業(yè)資金使用效率；而如果產(chǎn)生計(jì)劃外的不可預(yù)計(jì)費(fèi)用，只能增加短期借款來維持企業(yè)的運(yùn)營，使得企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。日常要通過加強(qiáng)管理來提升資金流通效率。
最后，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)的資金趨于分散，勢必導(dǎo)致企業(yè)資金管控難度加大。從現(xiàn)實(shí)情況來看，很多上市公司并非缺少資金，而是缺乏對資金的有效利用及合理調(diào)配，這在很大程度上影響到了企業(yè)資金的流通效率，甚至還關(guān)乎著企業(yè)業(yè)務(wù)拓展及未來市場發(fā)展。在集團(tuán)及成員單位對于資金需求持續(xù)提升的形勢下，迫切需要集團(tuán)公司進(jìn)一步加強(qiáng)對于資金的集中管控，從而更合理高效的調(diào)配企業(yè)資金，這也是解決企業(yè)資金流通問題的關(guān)鍵。在有效降低企業(yè)內(nèi)部資金流通成本的同時(shí)，也就避免了因資金流通不暢而出現(xiàn)的諸多問題。
（三）加強(qiáng)對所投資管理公司的資金管理的力度
第一，參與制定財(cái)務(wù)制度。
盡可能實(shí)現(xiàn)對所司財(cái)務(wù)人員進(jìn)行控制。隨時(shí)掌握被投資管理公司的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問題。為保證投資管理公司的利益，投資管理公司應(yīng)根據(jù)所投項(xiàng)目企業(yè)的實(shí)際情況和經(jīng)營特點(diǎn)，依據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)，直接參與或牽頭制定統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理制度，規(guī)范所投項(xiàng)目企業(yè)重要財(cái)務(wù)決策的審批程序和賬務(wù)處理程序，完善對資金、存貨、固定資產(chǎn)、應(yīng)收賬款等各項(xiàng)資產(chǎn)的管理制度，提高各被投資企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性與可比性，以實(shí)現(xiàn)對被投資企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的動態(tài)管理和動態(tài)監(jiān)控。
第二，委派財(cái)務(wù)經(jīng)理。
通過向被投資企業(yè)委派財(cái)務(wù)經(jīng)理，控制掌握其財(cái)務(wù)活動，從而更全面的掌握被投資企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，為投資管理公司的重大決策提供財(cái)務(wù)保障，便于投資管理公司利益最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。實(shí)際工作中投資管理公司根據(jù)投資協(xié)議的規(guī)定，外派的財(cái)務(wù)經(jīng)理需每天工作在被投資企業(yè)，對被投資企業(yè)的各項(xiàng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)實(shí)行聯(lián)簽，對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行動態(tài)跟蹤管理，確保投資管理公司的經(jīng)濟(jì)利益。派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理納入投資管理公司財(cái)務(wù)部門人員編制，定期向投資管理公司述職，并進(jìn)行統(tǒng)一考核獎罰。委派的財(cái)務(wù)經(jīng)理在被投資管理公司管理層中的主要是發(fā)揮其監(jiān)督職能，通過對企業(yè)的重大經(jīng)濟(jì)活動的監(jiān)督，確保會計(jì)信息的真實(shí)性，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部制度的建立和完善，確保投資公司利益最大化。
第三，充分利用審計(jì)管理手段
審計(jì)管理是對被投資企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要手段。投資管理公司在每一個(gè)會計(jì)年度結(jié)束后，需委托會計(jì)事務(wù)所對被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告和經(jīng)營情況進(jìn)行審計(jì)。通過委托條款，從機(jī)制上督促會計(jì)師事務(wù)所認(rèn)真履行審計(jì)程序，確保審計(jì)結(jié)論的科學(xué)合理。在審計(jì)之前，還應(yīng)與審計(jì)人員對被投資企業(yè)財(cái)務(wù)存在的問題和漏洞進(jìn)行分析，制定審計(jì)計(jì)劃和重點(diǎn)，然后再進(jìn)行目的明確的審計(jì)。通過事務(wù)所對被投資管理公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和有關(guān)的會計(jì)憑證、賬簿及所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行審計(jì)，來掌握被投資管理公司報(bào)表的編織方法和會計(jì)處理方法是否有章可循、有法可依，經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況的披露是否真實(shí)。審計(jì)結(jié)束后，投資管理公司要對會計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)結(jié)論進(jìn)行適當(dāng)?shù)膹?fù)核。對于審計(jì)出的問題，投資管理公司應(yīng)及時(shí)督促被投資企業(yè)進(jìn)行整改，同時(shí)把整改結(jié)果作為下一階段投資的依據(jù)。
四、結(jié)論
高效資金管理是企業(yè)發(fā)展的“固本強(qiáng)根”之道，尤其是在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在諸多不利因素的環(huán)境下，公司所面臨的資金風(fēng)險(xiǎn)有可能進(jìn)一步加大，投資管理公司作為專門從事資本運(yùn)作的機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)資金管理更是迫在眉睫。通過分析和研究，本文為投資管理公司探索出了一套較為系統(tǒng)、全面的資金管理方法和手段。各投資管理公司的管理人員需要不斷地借鑒國內(nèi)外成功的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)被投資企業(yè)實(shí)際情況，對上述多種形式的管理方法做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和選擇，使財(cái)務(wù)管理既全面又留有緩沖余地，達(dá)到松緊有度的管理，實(shí)現(xiàn)多方共贏。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞:政府性投資 項(xiàng)目 資金管理
近年來，按照市委、市政府“政府主導(dǎo)、市場運(yùn)作”的要求，淮南市山南新區(qū)管委會積極尋求企業(yè)投資合作，通過代建、合作開發(fā)等形式，建成了一大批重點(diǎn)工程。有力地拉動了新區(qū)經(jīng)濟(jì)增長，對促進(jìn)新區(qū)城市化進(jìn)程，加快經(jīng)濟(jì)和社會各項(xiàng)事業(yè)發(fā)展起到了巨大的推動作用。但是由于目前新區(qū)收入結(jié)構(gòu)相對單一，對投資的依存度較高，區(qū)域經(jīng)濟(jì)受國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，特別是去年以來國家對土地和金融的調(diào)控力度不斷加大，政府性投資項(xiàng)目的不斷擴(kuò)張和對財(cái)政投資的過度需求之間矛盾突現(xiàn)，對項(xiàng)目建設(shè)資金的籌集與管理提出更新、更高的要求。因此，加強(qiáng)和規(guī)范政府性投資項(xiàng)目資金管理的科學(xué)性，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，使有限的財(cái)政資金發(fā)揮最大的投資效益，成為新區(qū)財(cái)政部門必須研究的一個(gè)重要課題。
一、當(dāng)前政府性投資項(xiàng)目資金管理中存在的問題
從新區(qū)基本建設(shè)項(xiàng)目管理情況來看，基本建設(shè)項(xiàng)目在總體上存在著投資規(guī)模大、投資額度高的情況，在個(gè)體項(xiàng)目上卻存在資金不到位、投資超概算數(shù)額大問題，由此引起資金安排缺口，給政府性投資項(xiàng)目的資金籌措與管理帶來新的挑戰(zhàn)，其存在的問題具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
(一)已立項(xiàng)開工建設(shè)項(xiàng)目的資金支出壓力大
政府性投資項(xiàng)目立項(xiàng)確定的資金來源除通過銀行融資外，主要為地方財(cái)力安排、存量資產(chǎn)置換以及向上爭取資金來解決，但由于財(cái)政可用財(cái)力有限、資產(chǎn)置換資金不到位等原因，往往致使已立項(xiàng)開工建設(shè)的項(xiàng)目資金沒有及時(shí)到位。具體表現(xiàn)為：
財(cái)政安排的政府性投資項(xiàng)目資金規(guī)模有限。政府性投資項(xiàng)目資金來源均需財(cái)政安排解決，財(cái)政收入雖然近年增速較快，但總量仍偏少，而且財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金還要保證政府經(jīng)常性支出，項(xiàng)目資金安排有限，項(xiàng)目資金有很大部分需要土地出讓金來解決，然而由于國家實(shí)施宏觀調(diào)控政策，土地出讓金收入減少，通過財(cái)政資金已難以解決急劇發(fā)展的基本建設(shè)資金的需求。
因原有存量資產(chǎn)不能及時(shí)處置，項(xiàng)目建設(shè)資金無法及時(shí)落實(shí)到位。許多建設(shè)項(xiàng)目的資金來源是原有存量資產(chǎn)處置后作為建設(shè)資金主要來源，而由于一是部分資產(chǎn)由于兼顧社會效益，對資產(chǎn)暫不作處置，這些項(xiàng)目建設(shè)資金必須由其他資金進(jìn)行支付。
爭取上級補(bǔ)助資金到位率低。在項(xiàng)目資金拼盤中不同程度地包含著向上爭取的資金，但該資金拼盤的數(shù)額具有很大的不確定性，實(shí)際到位率較低，其缺口資金轉(zhuǎn)為財(cái)政資金來安排。
(二)還本付息等剛性支出壓力不斷增加
借貸資金還本付息壓力大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前投資平臺山南開發(fā)建設(shè)有限公司的借貸規(guī)模已達(dá)8億元以上，每年將支付利息約6000萬元；另外，每年還需支付BT項(xiàng)目利息及回購款約15000萬元，基建成本不斷加大，如不及時(shí)做好準(zhǔn)備調(diào)度好資金，則可能引起資金鏈的斷裂。
新增銀行貸款難度逐步加大。從去年起，國家因固定資產(chǎn)投資增長過快、信貸資金投放量過多，逐步加大了對政府性投資項(xiàng)目的宏觀調(diào)控力度，、提高銀行存款準(zhǔn)備金率等一系列政策，爭取銀行貸款的難度不斷加大。
(三)項(xiàng)目超概算情況嚴(yán)重，加大財(cái)政資金壓力
項(xiàng)目概算不準(zhǔn)確，建設(shè)工程超計(jì)劃、超概算、超預(yù)算現(xiàn)象普遍。
目前建設(shè)項(xiàng)目由于項(xiàng)目前期的基礎(chǔ)工作得不到足夠的重視，“三超”現(xiàn)象比較普遍和嚴(yán)重，在計(jì)劃執(zhí)行中大部分項(xiàng)目都有不同程度的超概算情況，有的多次調(diào)整概算?！叭爆F(xiàn)象使得一些建設(shè)項(xiàng)目越建資金缺口越大，造成財(cái)政資金的浪費(fèi)。經(jīng)對合作單位中鐵四局2006年以來的9個(gè)代建項(xiàng)目分析，已完成工程審計(jì)項(xiàng)目6個(gè)，均存在不同程度的超概算問題。中小項(xiàng)目低價(jià)中標(biāo)、高價(jià)結(jié)算”現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，部分招標(biāo)項(xiàng)目標(biāo)底編制比較粗糙，項(xiàng)目內(nèi)容不完整，存在漏算現(xiàn)象；有些項(xiàng)目對一些關(guān)鍵數(shù)據(jù)估算不足，給投資控制帶來困難。
工程變更簽證多,引起變更簽證原因主要在于：程序倒置，存在“勘察未做設(shè)計(jì)先行”的情況。即使有勘察也流于形式，“不完全勘察、以偏概全”的現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生；設(shè)計(jì)深度不夠和對設(shè)計(jì)方案缺乏比較；清單編制粗糙，漏項(xiàng)較多，差錯率較高，這不僅不利于工程的推進(jìn)，也會導(dǎo)致財(cái)政投資失控。
(四)政府性投資項(xiàng)目各環(huán)節(jié)管理不到位
一是政府性投資項(xiàng)目立項(xiàng)時(shí)，更多的是考慮該項(xiàng)目要不要上，而對項(xiàng)目資金來源的可行性則分析考慮較少，對資金方面存在的問題不太重視，無應(yīng)對方案；二是在立項(xiàng)環(huán)節(jié)存在建筑面積超標(biāo)準(zhǔn)，投資項(xiàng)目內(nèi)容不全，資金來源不明確等問題；三是部門在設(shè)計(jì)圖紙審核中，對超項(xiàng)目立項(xiàng)確定的建筑面積、超投資概算情況沒有把關(guān)；四是對施工過程中大量的設(shè)計(jì)變更，特別是對涉及增加工程量、提高建筑檔次、增加工程投資的工程聯(lián)系單，相關(guān)職能部門未介入審核并發(fā)表意見；五是工程決算審計(jì)中對違反有關(guān)規(guī)定的擠占工程建設(shè)資金的支出未納入審計(jì)范圍并作必要的處理。項(xiàng)目決算審計(jì)中，審計(jì)部門對中介機(jī)構(gòu)的審計(jì)結(jié)果往往不予審查，審計(jì)結(jié)果直接與施工單位見面，代建單位匆忙付款，財(cái)政如有異議不予付款，稍有不慎就會引發(fā)爭議，財(cái)政在項(xiàng)目資金上被動給錢的局面沒有得到根本的扭轉(zhuǎn)。同時(shí)監(jiān)理單位由于市場競爭激烈，市場監(jiān)督管理相對滯后，“監(jiān)而不理”現(xiàn)象時(shí)常看到，沒能起到監(jiān)理真正的作用。
二、加強(qiáng)政府性投資項(xiàng)目資金管理的幾點(diǎn)建議
盡管目前政府性投資項(xiàng)目對項(xiàng)目資金的籌措和管理提出了前所未有挑戰(zhàn)，我們在政府性投資項(xiàng)目資金管理上也做了一定的工作，取得了一定的成效，但總的來看，無論從政府性投資項(xiàng)目資金管理理論和操作層面，還是從政府性投資項(xiàng)目資金管理的廣度和深度上，都還有大量的工作要做。
在當(dāng)前的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中，投資性企業(yè)是一個(gè)十分重要的組成部分。從廣義上來說，投資性企業(yè)指的是以股權(quán)為手段進(jìn)行經(jīng)營的企業(yè)。從狹義上來說，投資性企業(yè)則是指將買賣債券、股票等證券，以及以進(jìn)行基金交易等為主營業(yè)務(wù)的企業(yè)。傳統(tǒng)意義上的企業(yè)經(jīng)營和盈利手段為服務(wù)、貨物或產(chǎn)品的交易。而投資性企業(yè)的經(jīng)營和盈利手段則是企業(yè)所有權(quán)的交易。因此，在傳統(tǒng)企業(yè)和投資性企業(yè)之間，仍然存在著實(shí)質(zhì)上的差異?；诖?，對于投資性企業(yè)來說，需更加注重資金管理的問題，只有確保充足的資金流量，才能夠使企業(yè)在制定投資決策的過程中，擁有更多的選擇余地。
1 資金管理的概述
資金管理主要是指針對資金使用、資金來源等進(jìn)行計(jì)劃、監(jiān)督、控制、考核等工作。在財(cái)務(wù)管理當(dāng)中，資金管理是一項(xiàng)必不可少的組成部分。在資金管理當(dāng)中，主要包括了專項(xiàng)資金管理、流動資金管理、固定資金管理等。在風(fēng)險(xiǎn)市場中，通過對單次投入資金比例的限制，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。常見的資金管理策略主要有等比例型資金管理、金字塔型資金管理等。在企業(yè)資金管理中，始終遵循著“現(xiàn)金為王”的理念。[1]對于企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展來說，企業(yè)現(xiàn)金流量的管理水平，發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。在當(dāng)前市場競爭日益激烈的環(huán)境下，企業(yè)將會面臨越來越多變、復(fù)雜的生存環(huán)境。因此，通過對企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平的提升，能夠?qū)ζ髽I(yè)的營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的控制。這樣，企業(yè)的整體資金使用效率能夠得到極大的提升，從而使企業(yè)的發(fā)展得到更為有效的促進(jìn)。
2 資金管理的重要意義
2.1 優(yōu)化投資性企業(yè)資金周轉(zhuǎn)
在投資性企業(yè)當(dāng)中，采取有效的資金管理措施，能夠使企業(yè)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)效益、周轉(zhuǎn)效率等得到有效的提升。投資性企業(yè)通過良好的資金管理，能夠促進(jìn)企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，對于企業(yè)發(fā)展來說，具有戰(zhàn)略性的意義。在資金管理工作當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)能夠有效地降低資金成本、加速資金周轉(zhuǎn)。[2]對于集團(tuán)式企業(yè)或單一式企業(yè)來說，在資金管理工作當(dāng)中，資金周轉(zhuǎn)效率和效益的提升，都具有十分重要的作用。通過對資金使用成本的控制和對資金使用效率的提升，推動企業(yè)取得更好的盈利能力，從而使企業(yè)能夠創(chuàng)造出更大的經(jīng)濟(jì)效益。在管理資金占用和資金來源的過程中，應(yīng)當(dāng)提高企業(yè)資產(chǎn)的流動性，使資金能夠得到良好的運(yùn)轉(zhuǎn)，對于應(yīng)收款項(xiàng)，要及時(shí)的催收，從而降低存貨資金占用，為企業(yè)經(jīng)營活動提供更大的現(xiàn)金流。而對于應(yīng)付款項(xiàng)，則應(yīng)當(dāng)對付款期限進(jìn)行合理的規(guī)劃和安排，從而使資金得到更為有效的利用。
2.2 規(guī)范投資性企業(yè)運(yùn)營活動
在當(dāng)前很多企業(yè)當(dāng)中，都存在著核算不規(guī)范的情況。很多原因都會造成企業(yè)核算的不規(guī)范情況，企業(yè)缺乏良好的經(jīng)營管理素質(zhì)，因而在市場中難以形成有效的競爭力。很多投資性企業(yè)都由于缺乏規(guī)范性良好的資金管理制度，因而企業(yè)的經(jīng)營效率低下，經(jīng)營效益也十分有限。[3]因此，采取有效的資金管理措施，能夠解決企業(yè)資金管理中存在的問題，增強(qiáng)資金管理的紀(jì)律性和規(guī)范性。在過去的企業(yè)資金管理工作中，由于工作不到位的情況，有時(shí)會故意造成賬目不符等情況。從表面上看，雖然會給企業(yè)帶來一定的短期利益，但是對于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展來說，將會造成很大的危害。而資金管理的有效實(shí)施，能夠避免企業(yè)管理中的漏洞被非法利用，從而更好地保護(hù)企業(yè)的資產(chǎn)，推動投資性企業(yè)更為良好的發(fā)展。對于投資性企業(yè)來說，資金管理是一項(xiàng)十分重要的工作，只有建立和實(shí)施了良好的資金管理制度，才能夠推動投資性企業(yè)良好的可持續(xù)性發(fā)展。
3 投資性企業(yè)資金管理中存在的問題
3.1 財(cái)務(wù)監(jiān)督流于形式
對于投資性企業(yè)資金管理來說，財(cái)務(wù)監(jiān)督發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。但是當(dāng)前很多投資性企業(yè)對于財(cái)務(wù)監(jiān)督并沒有真正的重視起來，存在著較為嚴(yán)重的形式化現(xiàn)象，因而導(dǎo)致財(cái)務(wù)監(jiān)督難以發(fā)揮有效的作用。目前，投資性企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)控力度普遍不足，甚至存在著一些內(nèi)部人為控制的現(xiàn)象。[4]例如，企業(yè)對分公司的隨意控制和干預(yù)、總公司對分公司的管理、或是企業(yè)管理層控制資金運(yùn)營環(huán)節(jié)等情況。一些投資性企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者對于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況，缺乏清晰的認(rèn)識，因而容易造成企業(yè)資金管理賬目不清晰的問題。財(cái)務(wù)人員往往根據(jù)領(lǐng)導(dǎo)的意見對賬務(wù)進(jìn)行處理，會計(jì)的財(cái)務(wù)分析也會對財(cái)務(wù)工作造成影響。因而在投資性企業(yè)中，沒有將財(cái)務(wù)監(jiān)督真正的落到實(shí)處，無法發(fā)揮出良好的監(jiān)督效果，因而造成了投資性企業(yè)資金管理不良的問題。
3.2 資金集中利用不足
在很多投資性企業(yè)當(dāng)中，都存在著一定的資金分散占用情況，使得資金使用效率十分有限。而投資性企業(yè)資金監(jiān)管不夠重視，因而使得這種現(xiàn)象十分嚴(yán)重。例如，很多分公司頻繁的設(shè)立賬戶，多開戶頭，對企業(yè)的資金隨意的利用，造成了十分嚴(yán)重的資金浪費(fèi)情況。[5]在一些分公司的投資活動當(dāng)中，存在著較大的隨意性，不顧企業(yè)的整體利益，盲目的進(jìn)行投資。這樣難免會發(fā)生很多投資失誤的情況，因而對企業(yè)資金造成了十分嚴(yán)重的流失和浪費(fèi)，甚至導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)問題，威脅到企業(yè)的正常經(jīng)營發(fā)展。
3.3 資金管理方法落后
隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，投資性企業(yè)也取得了極大的進(jìn)步。在企業(yè)經(jīng)營管理當(dāng)中，也紛紛采用了很多先進(jìn)的管理模式。但是，在資金管理方面，很多投資性企業(yè)并沒有采取切實(shí)可行的資金管理方法，因而導(dǎo)致了在財(cái)務(wù)會計(jì)相關(guān)工作中，存在著較大的隨意性。有時(shí)由于難以及時(shí)的獲取信息，因而造成了資金管理效率的低下。隨著科技的發(fā)展，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)在各個(gè)領(lǐng)域中的應(yīng)用越來越廣泛，而很多投資性企業(yè)在資金管理當(dāng)中，并沒有對電子計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)傳遞、監(jiān)控、查詢、核算等設(shè)備進(jìn)行有效利用，因此，資金管理效率和效果也難以得到有效的提升。
4 投資性企業(yè)資金管理的措施
4.1 提升資金管理水平
隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的不斷發(fā)展和應(yīng)用，投資性企業(yè)在資金管理工作當(dāng)中，可以建立以資金管理為中心的信息系統(tǒng)，從而提供更加充足的依據(jù)，確保企業(yè)資金管理得到更為良好的開展。在企業(yè)決策的制定過程中，企業(yè)資金信息具有重要的指導(dǎo)性作用，同時(shí)也能夠匯集其他方面的信息?；谟?jì)算機(jī)的應(yīng)用，可以對財(cái)務(wù)管理和資金管理的軟件進(jìn)行應(yīng)用，從而提升資金管理的效率。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)在企業(yè)資金管理中應(yīng)用的不斷深入，各類財(cái)務(wù)管理軟件和資金管理軟件也得到了廣泛的應(yīng)用。在實(shí)際應(yīng)用中，能夠逐漸發(fā)現(xiàn)軟件中存在的不足，從而進(jìn)行升級和優(yōu)化，更好地為企業(yè)資金管理提供便利。利用資金管理軟件對各類財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，能夠極大地提升資金管理和財(cái)務(wù)管理的效率，從而更好地推動企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。相比于傳統(tǒng)的人工處理方式，利用計(jì)算機(jī)軟件進(jìn)行資金管理，使得工作效率得到了有效的提高。此外，通過實(shí)行電子化的資金管理，能夠通過網(wǎng)絡(luò)對資金管理工作進(jìn)行有效的監(jiān)督，避免了以前人盯人式監(jiān)控方法中存在的各種不足。在現(xiàn)代化的資金管理和監(jiān)督方法之下，能夠有效地提升資金管理工作的透明度。通過對先進(jìn)技術(shù)的應(yīng)用，能夠有效地降低資金管理工作中人為因素造成的失誤，避免對資金管理造成不良影響。通過這種方式，能夠有效地解決資金管理監(jiān)督力度不足、信息不及時(shí)等方面的問題，從而使投資性企業(yè)資金管理的效果和作用得到更為理想的發(fā)揮。
4.2 采取資金集約管理
投資性企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取有效的資金集約管理，確保資金能夠按需流動，并且得到最為合理的配置。在對投資性企業(yè)資金管理進(jìn)行優(yōu)化的過程中，首先應(yīng)當(dāng)對外部銀行的開戶行為進(jìn)行嚴(yán)格的管理，同時(shí)對自己的資金結(jié)算中心進(jìn)行建立。對于在其他銀行設(shè)立賬戶的問題，應(yīng)由資金結(jié)算中心統(tǒng)一的進(jìn)行管理。同時(shí)，結(jié)算中心應(yīng)當(dāng)對各個(gè)部門的資金使用情況進(jìn)行系統(tǒng)化的處理與合理的調(diào)度安排。通過這種方式，能夠?qū)Y金使用情況進(jìn)行更加清晰、明確的掌握，從而使資金都能夠得到有效的使用，發(fā)揮出最大的使用效率。投資性企業(yè)建立和形成了良好的資金管理體系和制度，能夠逐漸朝著新型資金管理企業(yè)的方向發(fā)展。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)對資金進(jìn)行更加高效的應(yīng)用，從而實(shí)現(xiàn)良好的控制與管理，使資金使用效率達(dá)到最大化。同時(shí)，采取資金集約管理還能夠降低資金的不合理外流，避免資金浪費(fèi)或資金挪用，從而為投資性企業(yè)提供更大的資金空間。
4.3 實(shí)施資金預(yù)算方法
投資性企業(yè)應(yīng)當(dāng)實(shí)施資金預(yù)算的方法，對資金管理制度進(jìn)行有效的制定。通過資金預(yù)算，能夠?qū)ζ髽I(yè)法人治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，并且確保企業(yè)更為良好的生產(chǎn)和經(jīng)營秩序。這樣，企業(yè)能夠更加良好的進(jìn)行資金管理，同時(shí)擁有更加充足的依據(jù)進(jìn)行資金審核。通過對資金全面預(yù)算制度的建立和完善，能夠使企業(yè)財(cái)務(wù)容易發(fā)生問題的情況得到有效的緩解和改善。在企業(yè)各個(gè)經(jīng)營環(huán)節(jié)中，要進(jìn)行有效的資金考核、資金分析以及資金預(yù)算。對于企業(yè)經(jīng)營活動中的資金流動情況，也要進(jìn)行嚴(yán)格的要求、科學(xué)的管理和精確的記錄。此外，隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，投資性企業(yè)在進(jìn)行資金預(yù)算的過程中，應(yīng)當(dāng)充分的運(yùn)用各項(xiàng)先進(jìn)技術(shù)，不斷提高資金管理的效率和效果。
關(guān)鍵詞：港口企業(yè) 投資資金風(fēng)險(xiǎn)
在如今風(fēng)云多變的市場環(huán)境經(jīng)營，企業(yè)要面臨的風(fēng)險(xiǎn)無處不在，多數(shù)企業(yè)的衰退都是由于對風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測和控制不當(dāng)造成的。港口企業(yè)初始投入成本高，固定資產(chǎn)所占比重偏大，且資產(chǎn)變現(xiàn)能力受行業(yè)景氣指數(shù)影響也較大，屬于比較容易發(fā)生資金短缺的資金密集型行業(yè)。港口企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)很多，諸如投資戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、人才風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目退出風(fēng)險(xiǎn)等，港口企業(yè)應(yīng)充分對其進(jìn)行識別、評估和防范。本文主要對投資資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并嘗試提出一些化解風(fēng)險(xiǎn)的建議。
一、港口企業(yè)投資資金風(fēng)險(xiǎn)的成因
對于高投入的港口企業(yè)，會面臨投資資金的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，會因貸款利息上調(diào)，面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，也會因投資期限長，面臨通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，相比較其他企業(yè)而言，港口企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者需要別具慧眼，做出更好的決策，否則會因?yàn)椴荒艿钟黜?xiàng)風(fēng)險(xiǎn)而使企業(yè)蒙受巨大損失。港口企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要是由于其投資項(xiàng)目的特點(diǎn)所造成的，主要包括以下兩個(gè)方面：
（一）投資周期長、金額大、決策難
港口企業(yè)的投資項(xiàng)目，往往是前期的工程建設(shè)和固定資產(chǎn)投入較多，建設(shè)周期長，受到的影響因素較多，風(fēng)險(xiǎn)比較大，并且投入的金額巨大，需要依靠外部資金來源，不可避免的會受到各種風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。港口企業(yè)投資項(xiàng)目前期的巨大資金投入需要經(jīng)過若干年建設(shè)才可以實(shí)現(xiàn)，即港口企業(yè)投資項(xiàng)目的回收期較長，這使得港口企業(yè)面臨投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，港口企業(yè)項(xiàng)目的投資特點(diǎn)以對資金的籌措及投放都提出了較高的要求，這要求企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層需要對投資項(xiàng)目的社會、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)環(huán)境等各個(gè)方面都做出評估和研究，再做出決策，沒有經(jīng)過嚴(yán)格論證的不科學(xué)的決策會導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，且會使得企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)。
（二）影響投資效果的因素多，且投資替代性差
港口企業(yè)投資項(xiàng)目涉及方方面面，各種因素都對投資項(xiàng)目的實(shí)施與進(jìn)展有影響，未來的各種變化因素、各種不確定性使得港口企業(yè)投資效果的預(yù)測變得復(fù)雜和困難。此外，由于港口企業(yè)投資項(xiàng)目都是在一定時(shí)期內(nèi)對特定領(lǐng)域的投資，是在特定地區(qū)形成的固定資產(chǎn)，這種投資形式?jīng)Q定了港口項(xiàng)目投資不像其他投資活動一樣靈活。對于港口企業(yè)來說，一旦發(fā)現(xiàn)投資有誤或有新的投資機(jī)會，短期內(nèi)調(diào)整的可能性幾乎為零，投資發(fā)生替代和轉(zhuǎn)移的可能性較低，只要發(fā)現(xiàn)投資有誤就很難用其他方法來彌補(bǔ)，而所投資形成的固定資產(chǎn)與生產(chǎn)能力也很難轉(zhuǎn)作其他用途。
二、導(dǎo)致港口企業(yè)投資資金管理風(fēng)險(xiǎn)的主要問題
港口企業(yè)的行業(yè)特性決定其在投資資金風(fēng)險(xiǎn)管理過程中存在著許多必然的或者不可避免的缺陷，當(dāng)然也存在許多由于制度建設(shè)不健全、風(fēng)險(xiǎn)管理意思不強(qiáng)而引致的問題。
（一）投資前期調(diào)研分析不充分，影響投資決策
目前，港口企業(yè)最大的投資資金風(fēng)險(xiǎn)來源于對投資項(xiàng)目的決策失誤，這主要是因?yàn)閷ν顿Y項(xiàng)目前期考察工作不充分。比如說存在的下列情況：項(xiàng)目沒有經(jīng)過充分論證，特別是對于外地的投資項(xiàng)目，由于對項(xiàng)目地理?xiàng)l件、人文觀念、地方關(guān)系、政府態(tài)度等信息了解不充分，對行業(yè)研究投入資源不足，對外部專業(yè)機(jī)構(gòu)編制可研報(bào)告的質(zhì)量控制手段薄弱，可能難以合理保證可研報(bào)告的質(zhì)量，影響投資決策；在投資項(xiàng)目的前期規(guī)劃中沒有對項(xiàng)目中可能會出現(xiàn)的工作扯皮、責(zé)任不清，拖延工期等情況制定防范措施等。任何一項(xiàng)投資項(xiàng)目港口其企業(yè)都應(yīng)做好項(xiàng)目可行性分析，綜合考慮各方面的因素，如果不做好項(xiàng)目可行性的市場調(diào)研，必然帶來巨額投資損失。
（二）對資金籌措方式研究不深入，融資手段比較單一
港口企業(yè)的投資方向主要是港口及港口綜合配套區(qū)建設(shè)等大型基礎(chǔ)建設(shè)類項(xiàng)目，資金需求巨大，而這類項(xiàng)目所持資產(chǎn)的流動性較差，雖然受到國家政策統(tǒng)一規(guī)劃、遠(yuǎn)期前景看好，但是短期內(nèi)又難以產(chǎn)生較好收益，可能出現(xiàn)投資資金緊張的情況。 雖然目前國家有交通部門的專項(xiàng)資金與國家政府的下?lián)軐ｍ?xiàng)資金，但企業(yè)主要仍通過市場自籌方式獲得的投資資金，融資方式主要依靠企業(yè)自有資金、銀行的貸款來實(shí)現(xiàn)，融資方式比較單一，成本也較高。
（三）風(fēng)險(xiǎn)管理意識不強(qiáng)，資金的監(jiān)督控制力度不夠，風(fēng)險(xiǎn)管理制度有待完善
港口企業(yè)往往是大型集團(tuán)性企業(yè)，具有較高的信用水平，也可以容易的獲取銀行貸款，這種優(yōu)勢使得港口企業(yè)對資金風(fēng)險(xiǎn)管理意識不強(qiáng)，如過度大意在資金不到位的情況下施工，當(dāng)銀行款項(xiàng)不能及時(shí)到位時(shí)，就造成了財(cái)務(wù)資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難，很多港口企業(yè)雖然制定了資金風(fēng)險(xiǎn)管理制度，但是往往制定的并不科學(xué)，沒有細(xì)化資金在運(yùn)用過程中的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，不能實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理。部分企業(yè)內(nèi)部控制制度的不健全，缺乏有效的監(jiān)督和控制，會導(dǎo)致港口企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏控制力，如缺乏資金資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對風(fēng)險(xiǎn)的事前預(yù)測往往缺少準(zhǔn)確合理的控制標(biāo)準(zhǔn)作為參考，無法采取措施實(shí)施事前控制；內(nèi)部審計(jì)工作屬地管理影響了審計(jì)獨(dú)立性，也因缺乏足夠的材料和數(shù)據(jù)的情況下更多的時(shí)候是一種形式。這種較弱的執(zhí)行力也會加大了資金風(fēng)險(xiǎn)管理難度。
三、加強(qiáng)港口企業(yè)投資資金風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的建議
（一）創(chuàng)造良好的財(cái)務(wù)管理環(huán)境
要加強(qiáng)港口企業(yè)的投資資金風(fēng)險(xiǎn)管理要創(chuàng)造良好的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，應(yīng)充分發(fā)揮財(cái)務(wù)職能，切實(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，創(chuàng)造良好的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。一方面要提高財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識，并聘用一些有經(jīng)驗(yàn)的管理人員，使得財(cái)務(wù)人員將風(fēng)險(xiǎn)防范體現(xiàn)在任何環(huán)節(jié)的工作上，盡可能的把可能預(yù)見到的投資資金風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低；另一方面要設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，從各項(xiàng)基礎(chǔ)工作抓起，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行。
（二）投資前做好充分的項(xiàng)目可行性研究
港口企業(yè)要預(yù)防投資資金風(fēng)險(xiǎn)，對可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)防范于未然，積極投入資源對涉及行業(yè)的政策進(jìn)行深入研究，掌握市場規(guī)律，加強(qiáng)行業(yè)交流，及時(shí)反饋投資過程中遇到的問題，制訂應(yīng)對措施。每個(gè)項(xiàng)目投資前應(yīng)做好項(xiàng)目可行性研究，特別是要對其可預(yù)見的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的論證。由于港口企業(yè)許多業(yè)務(wù)涉外，有些大型集團(tuán)資金來源復(fù)雜，在進(jìn)行投資項(xiàng)目的可行性研究時(shí)，除了要對本國的政治、經(jīng)濟(jì)、社會狀況進(jìn)行綜合評價(jià)，還要對世界經(jīng)濟(jì)形勢及項(xiàng)目依賴度或企業(yè)經(jīng)營依賴程度較高的國家和地區(qū)的各種形勢變化或影響因素進(jìn)行分析。
（三）豐富融資手段，降低資金成本
鑒于港口企業(yè)的建設(shè)特點(diǎn)，除采用傳統(tǒng)的融資方式外，也采用資產(chǎn)支持型證券融資的方式，將投資項(xiàng)目的資產(chǎn)所產(chǎn)生的獨(dú)立的、可識別的未來收益作為抵押，在國內(nèi)、外資本市場發(fā)行具有固定收益率的企業(yè)債券來募集項(xiàng)目所需資金，使得資產(chǎn)流動性較差的基礎(chǔ)建設(shè)類項(xiàng)目產(chǎn)生的沉淀資產(chǎn)可以進(jìn)入證券市場融資，而且無損于公司對項(xiàng)目的產(chǎn)權(quán)利益。且通過在證券市場發(fā)行債券募集資金，利率低于銀行借貸，從而降低了資金成本，同時(shí)證券市場的資金容量巨大，資金供給充沛，完全可以滿足大型基礎(chǔ)建設(shè)類項(xiàng)目的資金需求。
（四）建立資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化資金管理內(nèi)部控制
企業(yè)必須強(qiáng)調(diào)以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為主，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)化對資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的分析和評定，建立資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。在決策前明確資金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)，按投資進(jìn)度分析與監(jiān)控指標(biāo)的偏差，通過預(yù)警提示評價(jià)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而查找原因，制定整改措施，防范和化解資金風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要建立資金信息報(bào)告制度，根據(jù)年度投資計(jì)劃編制年度投資資金預(yù)算，同時(shí)應(yīng)對資金投資情況進(jìn)行實(shí)時(shí)控制，并將資金使用的情況具體到周或月匯報(bào)，還要建立投資資金預(yù)算責(zé)任制度，查明超過資金預(yù)算原因，并追究相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任，強(qiáng)化資金管理的控制力度。
四、結(jié)論
港口企業(yè)由于其行業(yè)的特殊性，需要更加嚴(yán)密的投資資金風(fēng)險(xiǎn)管理與控制制度。本文在分析港口企業(yè)投資資金風(fēng)險(xiǎn)成因的基礎(chǔ)上對投資資金管理過程中存在的投資前期決策不充分、融資手段單一、風(fēng)險(xiǎn)管理意識不強(qiáng)，資金的監(jiān)督控制力度不夠、風(fēng)險(xiǎn)管理制度有待完善、的問題做出分析，進(jìn)而有據(jù)的提出了創(chuàng)造良好的財(cái)務(wù)管理環(huán)境、投資前做好充分的項(xiàng)目可行性研究、豐富融資手段、建立資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化資金管理內(nèi)部控制等的建議，旨在幫助港口企業(yè)提高投資風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管控的能力。
參考文獻(xiàn)：
[1]吳秀林.進(jìn)一步完善交通運(yùn)輸業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的策略分析，交通財(cái)會，2007年第10期
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（一）《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范——基本規(guī)范》
自2009年起實(shí)施的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》目的在于提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平和應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)、提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。其中關(guān)于具體實(shí)施的原則提出了以下要求：全面性原則、重要性原則、制衡性原則、適應(yīng)性原則和成本效益原則。這就要求我們在堅(jiān)持原則的前提下，還要詳細(xì)了解關(guān)于集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動、信息與溝通。內(nèi)部監(jiān)督等因素，通過這些因素才能綜合評議出集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)存的風(fēng)險(xiǎn)問題。只有通過類似因素才能得出風(fēng)險(xiǎn)管理的意識，要針對風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)保持企業(yè)預(yù)先防控的能力，將損失和危害降為最低，
（二）資金控制中的風(fēng)險(xiǎn)問題
在資金控制與資金管理中最值得予以重視的就是關(guān)于資金控制中的風(fēng)險(xiǎn)管理，只有保證集團(tuán)企業(yè)在籌資、投資、資金運(yùn)營過程中風(fēng)險(xiǎn)降低甚至是零風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)下，就可以保證將企業(yè)資金的“蛋糕”越做越大，最終為整個(gè)企業(yè)帶來效益。
1、籌資風(fēng)險(xiǎn)：又稱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對于集團(tuán)企業(yè)借入的資金，導(dǎo)致其失去償還能力可能性以及未來企業(yè)利潤可變性等。這就表示在籌集資金時(shí)帶給企業(yè)的還款壓力。由于籌資主要是一種決策行為，并不能排除其主觀性，因此出現(xiàn)了籌資風(fēng)險(xiǎn)。其產(chǎn)生的主要原因也是多種多樣的，包括內(nèi)因和外因。內(nèi)因有負(fù)債規(guī)模、負(fù)債利息率、負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)這三方面，主要是限制企業(yè)籌資過程中的負(fù)債占企業(yè)資產(chǎn)的比例、長短期借款的交替、以及所借款項(xiàng)的利息率高低。外因包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、金融市場風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期現(xiàn)金流入量和資產(chǎn)流動性這三點(diǎn)原因。外因不僅包括金融市場等不可抗因素，如利率的波動，匯率變動等。也包括企業(yè)出融資外在生產(chǎn)經(jīng)營活動中對資金利用不當(dāng)造成的風(fēng)險(xiǎn)。
2、投資風(fēng)險(xiǎn)：對未來投資收益不確定性產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，相對于籌資風(fēng)險(xiǎn)來講，將產(chǎn)生更為嚴(yán)重的結(jié)果，遭受收益風(fēng)險(xiǎn)甚至是本金都會造成風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生購買力風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和事件風(fēng)險(xiǎn)等多種投資風(fēng)險(xiǎn)種類。其產(chǎn)生的原因包括對于投資決策的機(jī)制建立并不健全，對于風(fēng)險(xiǎn)意識缺乏，對于技術(shù)性研究較為看重甚至忽視效益測算等。當(dāng)投資風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)就應(yīng)及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，風(fēng)險(xiǎn)降低，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等策略，以避免企業(yè)出現(xiàn)更為重大的損失。
3、資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)：在企業(yè)運(yùn)作中資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)占資金的絕大部分，資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)管理中的重中之重，其周轉(zhuǎn)速度和占用企業(yè)資金余額的比例都影響其資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。因此要提供財(cái)務(wù)資金的綜合管理。其中造成資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的原因也是多種多樣的，包括資金占用比例不合理，費(fèi)用支出無預(yù)算，信用政策制度不穩(wěn)定等，如能切實(shí)加強(qiáng)對于資金運(yùn)用管理的前期規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等，就可以降低其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。總結(jié)了上述風(fēng)險(xiǎn)，綜合企業(yè)的實(shí)際情況，筆者認(rèn)為有必要建立一套科學(xué)的管理體系，用以對風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。
二、對風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避應(yīng)采用的控制手段（ERP系統(tǒng)下的集團(tuán)企業(yè)資金管理）
（一）針對三種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制手段
1、針對籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制手段
對于籌資風(fēng)險(xiǎn)，必須要從其產(chǎn)生原因入手，通常上，應(yīng)以兩方面對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，其一要從財(cái)務(wù)上講。產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)的前提就是資本結(jié)構(gòu)狀況，所以要從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)狀況著手。從靜態(tài)上，要增加主體資本與負(fù)債資本的比率，降低總體風(fēng)險(xiǎn)，而從動態(tài)上，要從資產(chǎn)利潤率與負(fù)債資本的比率出發(fā)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)的約束機(jī)制，當(dāng)資產(chǎn)利潤率下降時(shí)，將負(fù)債比率調(diào)高，以防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。利用科學(xué)的財(cái)務(wù)杠桿原理，防范籌資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。其次，集團(tuán)企業(yè)要將債務(wù)重組，積極做好債權(quán)人的思想工作，避免緊急情況的發(fā)生，明確企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的目的，動員債權(quán)人將債務(wù)轉(zhuǎn)為投資，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)更多的周轉(zhuǎn)資金。
2、針對投資風(fēng)險(xiǎn)的控制手段
投資風(fēng)險(xiǎn)中最常見的是市場風(fēng)險(xiǎn)，廣義上各種市場因素變動帶來的價(jià)格變動風(fēng)險(xiǎn)。所以控制市場風(fēng)險(xiǎn)的最佳方式是正確判斷并預(yù)測未來市場走向。即根據(jù)其價(jià)格變化方向預(yù)測下一步價(jià)格異動情況，進(jìn)而做出正確的預(yù)測。由于市場變化的變化并不能完全依靠預(yù)測做到，但仍有不少規(guī)律可循。筆者認(rèn)為，科學(xué)的預(yù)測方式是避免投資風(fēng)險(xiǎn)不可或缺的。如有了預(yù)測，便要嚴(yán)格按照計(jì)劃實(shí)施，不要因?yàn)橐粫r(shí)的利益而做出改變，否則極可能出現(xiàn)不可預(yù)知的嚴(yán)重后果。對于投資金額較大的投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)按規(guī)定的權(quán)限和企業(yè)規(guī)定的實(shí)施程序進(jìn)行集體決策，如遇方案有重大變更的，應(yīng)重新進(jìn)行市場預(yù)測重新審批。投資風(fēng)險(xiǎn)中的信用風(fēng)險(xiǎn)——不能正常履行合同義務(wù)而造成損失的一種風(fēng)險(xiǎn)，對其控制手段較為簡單，即挑選可靠的交易對象。綜合考慮交易對象的信用記錄，經(jīng)營狀況，資金實(shí)力等多個(gè)因素，以此作為交易的事先準(zhǔn)備。此外購買力風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和事件風(fēng)險(xiǎn)等多種投資風(fēng)險(xiǎn)，只要按照一定的操作技巧都可以一一克服，筆者在此僅選取兩個(gè)較為典型的投資風(fēng)險(xiǎn)類型，望對投資風(fēng)險(xiǎn)控制有所幫助。
3、針對資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的控制手段
在集團(tuán)企業(yè)資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的控制過程中，應(yīng)該做到以下幾點(diǎn)：首先慎重考慮所在行業(yè)的未來前景，集團(tuán)企業(yè)的資金投入應(yīng)量力而為。其次培養(yǎng)企業(yè)核心競爭力，選擇適當(dāng)?shù)墓芾砣藛T對資金運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行監(jiān)管。再次，運(yùn)用科學(xué)的管理技巧，實(shí)施穩(wěn)健的操作，重視數(shù)據(jù)的實(shí)用性。ERP系統(tǒng)就是這樣一套企業(yè)資源管理系統(tǒng)，對其資金流管理有明確的要求，體現(xiàn)了最為先進(jìn)的管理理念。其中資金流管理是ERP管理系統(tǒng)中的重點(diǎn)，便于向企業(yè)決策者提供正確的決策依據(jù)。筆者認(rèn)為在集團(tuán)企業(yè)資金管理和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避中使用ERP系統(tǒng)是較為恰當(dāng)?shù)?。首先，以資金預(yù)算來講，集團(tuán)企業(yè)預(yù)算在ERP系統(tǒng)中已經(jīng)形成了及時(shí)上報(bào)的信息，在日常資金的下劃時(shí)卻沒有及時(shí)體現(xiàn)在技術(shù)系統(tǒng)中。那么建立一整套資金預(yù)算系統(tǒng)，進(jìn)行預(yù)算的申報(bào)與審批，進(jìn)行付款過程的監(jiān)控將對投資風(fēng)險(xiǎn)和資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)得到及時(shí)的規(guī)避。當(dāng)所有的預(yù)算資金在使用時(shí)都必須要經(jīng)過資金預(yù)算的檢測體系，如果超出預(yù)算就必須要制止，與此同時(shí)，當(dāng)執(zhí)行情況分析報(bào)表借以清楚得知資金使用情況和資金管理的監(jiān)控。
其次，在資金計(jì)劃過程中，集團(tuán)企業(yè)申請要求出資時(shí)，通常是臨時(shí)性申請，沒有定期申請的要求，而各企業(yè)申請的不均衡也造成了內(nèi)部信息的不均等。通過ERP系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)信息集中反映，才能及時(shí)調(diào)節(jié)各部門的余缺，只有保證信息的集成，才能通過ERP系統(tǒng)對資金的監(jiān)控。最后，通過集團(tuán)收付款的控制問題上，建立資金結(jié)算系統(tǒng)和ERP系統(tǒng)的接口，分享收付款信息。集團(tuán)企業(yè)建立收、付、總賬三個(gè)接口，將所有的收付款信息轉(zhuǎn)到資金結(jié)算的系統(tǒng)中，便于前兩部分提及的資金控制方式。那么對應(yīng)集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，我們應(yīng)該如何實(shí)施ERP系統(tǒng)呢？由于集團(tuán)資金集中管理的需要，集團(tuán)企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立一套統(tǒng)一的資金結(jié)算、資金計(jì)劃、資金預(yù)算制度，其中應(yīng)當(dāng)包括資金的預(yù)算控制以及預(yù)算管理制度，并同時(shí)兼有匯總結(jié)算的功能，即將集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的各子公司分散的結(jié)算報(bào)表，最終匯總能夠產(chǎn)生出一個(gè)報(bào)表，為企業(yè)的管理著提供更便于理解的信息。除此之外，應(yīng)該建立資金管理決策支持系統(tǒng)，為資金的集中控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、資金監(jiān)控提供可靠的控制途徑。特別是針對風(fēng)險(xiǎn)管理部分，要進(jìn)行決策的理性化衡量，避免以后的預(yù)算決策以管理者決策為準(zhǔn)，甚至產(chǎn)生更大的風(fēng)險(xiǎn)。最后，建立資金管理預(yù)警系統(tǒng)，以集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過對財(cái)務(wù)的綜合分析預(yù)測，便于把握集團(tuán)企業(yè)的資金管理以及其變化情況，從而保證集團(tuán)企業(yè)資金避免風(fēng)險(xiǎn)，安全運(yùn)行。
政府投資項(xiàng)目是指使用中央預(yù)算內(nèi)投資、地方財(cái)政撥款、國債資金以及其它形式投資的建設(shè)項(xiàng)目。在我國現(xiàn)有的市場經(jīng)濟(jì)條件下，政府投資對社會投資的調(diào)節(jié)性、引導(dǎo)性、帶動性、基礎(chǔ)性作用顯得非常重要。發(fā)揮好政府投資調(diào)控引導(dǎo)作用，以及讓項(xiàng)目資金能夠發(fā)揮最大的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益，對于我國的社會經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展起著很關(guān)鍵的重要。
二、政府投資項(xiàng)目資金管理中的問題
（1）項(xiàng)目立項(xiàng)流于形式。很多政府投資項(xiàng)目缺少科學(xué)論證，著急上馬，論證也往往流于形式。有的項(xiàng)目在實(shí)施過程中由于前期立項(xiàng)不科學(xué)，設(shè)計(jì)不完整，導(dǎo)致施工過程隨意更改設(shè)計(jì)，增減合同工程量，導(dǎo)致合同價(jià)失控，結(jié)果導(dǎo)致預(yù)算超概算、決算超預(yù)算，投資管理混亂。
（2）招投標(biāo)程序不嚴(yán)格。很多要求公開招標(biāo)的項(xiàng)目逃避或者規(guī)避招標(biāo)，如采用議標(biāo)或者邀請招標(biāo)的方式。有的擅自變更投資規(guī)模，招小做大。有的采取擅自將招標(biāo)范圍限定于主體建筑工程，而將應(yīng)招標(biāo)的一些配套附屬工程則直接發(fā)包的方式有意肢解招標(biāo)。還有一些違反招投標(biāo)法，以續(xù)建的名目內(nèi)定項(xiàng)目建設(shè)隊(duì)伍。
（3）工程監(jiān)督不夠。有的工程現(xiàn)場監(jiān)理簽證不及時(shí)，待工程完后再集中補(bǔ)簽，影響了簽證的真實(shí)性和有效性，有的監(jiān)理對施工單位隨意變更的工程內(nèi)容違規(guī)簽證，在工程簽證資料中因監(jiān)理簽證不實(shí)造成的虛報(bào)工程造價(jià)的比重較大。重大政府投資項(xiàng)目未建立跟蹤審計(jì)制度。
（4）竣工結(jié)算不及時(shí)。很多的建設(shè)單位對所承建的項(xiàng)目未能按合同支付工程進(jìn)度款、超付工程款，導(dǎo)致施工單位不及時(shí)的進(jìn)行竣工結(jié)算，導(dǎo)致建設(shè)單位的財(cái)務(wù)決算不能客觀及完整地反映建設(shè)投資狀況，也不能為政府及時(shí)提供信息，影響到了政府的投資決策。個(gè)別項(xiàng)目存在超付工程款，造成政府資金流失。
三、政府投資項(xiàng)目管理的對策
（一）規(guī)范立項(xiàng)管理
政府項(xiàng)目投資立項(xiàng)應(yīng)當(dāng)委托有資質(zhì)的咨詢部門進(jìn)行編制項(xiàng)目書，經(jīng)相關(guān)部門及專家論證后上報(bào)政府審定，審定的項(xiàng)目納入政府項(xiàng)目投資計(jì)劃中，預(yù)防項(xiàng)目的倉促上馬。避免項(xiàng)目決策的盲目性以及隨意性。同時(shí)發(fā)改部門以及財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)緊密協(xié)調(diào)，增加對項(xiàng)目投資的評審，確保財(cái)政資金的合理分配。政府財(cái)政投資評審中心應(yīng)當(dāng)對項(xiàng)目中錯誤計(jì)算、高估冒算以及重復(fù)的預(yù)算進(jìn)行認(rèn)真審減。同時(shí)對于招標(biāo)控制價(jià)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格審查，審查項(xiàng)目資金的預(yù)算是否超標(biāo)以及投資計(jì)劃是否達(dá)標(biāo)。
（二）規(guī)范招投標(biāo)管理
招投標(biāo)相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)加大查處力度，規(guī)范招投標(biāo)管理。嚴(yán)肅查處部分招標(biāo)以其它方式規(guī)避招標(biāo)、或?qū)?xiàng)目化整為零的行為。同時(shí)，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)有針對性的出臺一些管理辦法，規(guī)避一些單位逃避監(jiān)督、圍標(biāo)或者串標(biāo)的問題。項(xiàng)目業(yè)主應(yīng)當(dāng)提出招標(biāo)的具體實(shí)施方案，報(bào)發(fā)改委依法進(jìn)行核準(zhǔn)。凡符合招標(biāo)條件的施工、勘查、設(shè)備、設(shè)計(jì)、材料以及監(jiān)理的采購均應(yīng)當(dāng)按照《中華人民共和國招標(biāo)投標(biāo)法》與《中華人民共和國政府采購法》實(shí)行采購與招標(biāo)。政府投資項(xiàng)目單位應(yīng)成立招標(biāo)領(lǐng)導(dǎo)小組，由財(cái)政、發(fā)改委、監(jiān)察、招標(biāo)管理機(jī)構(gòu)、審計(jì)等主管部門參加，監(jiān)督招投標(biāo)活動的全過程。
（三）實(shí)行合同管理制
要嚴(yán)格實(shí)行合同管理制。設(shè)計(jì)、監(jiān)理、施工等均需簽訂合同，質(zhì)量承諾應(yīng)在合同中注明，建立違約責(zé)任追求制度。設(shè)計(jì)、監(jiān)理、施工等單位應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格質(zhì)量管理，按照合同要求對項(xiàng)目法人負(fù)責(zé)。政府投資項(xiàng)目嚴(yán)禁違法分包與轉(zhuǎn)包。政府重大投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)在相關(guān)合同中列明：必須經(jīng)審計(jì)機(jī)關(guān)審計(jì)后方可辦理竣工決算或工程結(jié)算，加強(qiáng)實(shí)施環(huán)節(jié)的跟蹤審計(jì)，嚴(yán)格控制投資規(guī)模。監(jiān)理單位應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)工程建設(shè)的法律、法規(guī)、工程設(shè)計(jì)文件和施工、設(shè)備監(jiān)理合同以及工程建設(shè)合同，對工程建設(shè)進(jìn)行監(jiān)理。
（四）竣工驗(yàn)收及保修制度
項(xiàng)目建成后，項(xiàng)目業(yè)主應(yīng)首先進(jìn)行工程規(guī)劃、質(zhì)量、環(huán)保、人防、消防、檔案、衛(wèi)生等專項(xiàng)進(jìn)行驗(yàn)收，并出具專項(xiàng)驗(yàn)收報(bào)告。專項(xiàng)驗(yàn)收合格后，項(xiàng)目業(yè)主應(yīng)及時(shí)申請項(xiàng)目綜合驗(yàn)收。如果沒有通過綜合驗(yàn)收或綜合竣工驗(yàn)收，一律不得投入運(yùn)營。政府財(cái)政部門要加強(qiáng)對竣工結(jié)算的審核監(jiān)督，審計(jì)部門應(yīng)強(qiáng)化對建設(shè)資金預(yù)算執(zhí)行情況和決算的審計(jì)監(jiān)督，不符合有關(guān)程序的，不得辦理竣工驗(yàn)收手續(xù)。項(xiàng)目竣工投入使用一年后，發(fā)改部門會同有關(guān)部門對項(xiàng)目進(jìn)行后評價(jià)，重點(diǎn)評價(jià)項(xiàng)目運(yùn)行是否達(dá)到原設(shè)計(jì)功能和效果，是否能發(fā)揮應(yīng)有的社會和經(jīng)濟(jì)效益。
隨著我國保險(xiǎn)行業(yè)的日趨成熟，截止至2014年底，我國保險(xiǎn)系統(tǒng)機(jī)構(gòu)數(shù)增至180個(gè)，保險(xiǎn)公司保費(fèi)上升至20234億元，保險(xiǎn)系統(tǒng)職工人數(shù)上升至90.43萬人，同比增長8.78%，保險(xiǎn)業(yè)的競爭日趨激烈[1]。因此，許多保險(xiǎn)公司不斷擴(kuò)大承保范圍和承保責(zé)任，承保成本不斷提高，盈利水平不斷降低，保險(xiǎn)資金投資收益日益成為保險(xiǎn)公司新的盈利增長點(diǎn)，是保險(xiǎn)行業(yè)不斷長久發(fā)展的重要支柱。
一、保險(xiǎn)資金投資的現(xiàn)狀
近年來，隨著保險(xiǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，我國保險(xiǎn)行業(yè)投資逐漸呈現(xiàn)出投資規(guī)模逐步擴(kuò)大、投資結(jié)構(gòu)逐步多樣化等特征。
1.保險(xiǎn)投資規(guī)模逐步擴(kuò)大
根據(jù)表1可知，2008-2014來，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額不斷增長，從2008年的保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額30552.83億元增至2014年的93314.42億元，增長305.42%。截止至2014年低，保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)總額已突破10萬億元。
2.投資結(jié)構(gòu)逐步多樣化
隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，保險(xiǎn)資金投資結(jié)構(gòu)也逐漸呈現(xiàn)多樣化的趨勢。截止至2014年底，我國保險(xiǎn)資金投資金額為93314.42億元，其中投資國債為5009.88億元，占比5.37%；投資銀行存款為25310.73億元，占比27.12%；投資金融債券為15067.12億元，占比16.15%；投資企業(yè)債券為15465.13億元，占比16.57%；其余投資還包括固定資產(chǎn)投資、證券投資基金等，投資結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多樣化的特征[2]。
二、保險(xiǎn)資金投資的風(fēng)險(xiǎn)
目前保險(xiǎn)資金投資的風(fēng)險(xiǎn)大體包括政策風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)等[3]。
1.政策風(fēng)險(xiǎn)
政策風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于政府宏觀政策或保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)政策的變動，導(dǎo)致對保險(xiǎn)投資收益率改變的投資風(fēng)險(xiǎn)。比如，國家通過貨幣政策和稅收政策的調(diào)節(jié)，稅率、匯率、稅收、股票等價(jià)格發(fā)生波動，從而導(dǎo)致保險(xiǎn)投資的金融產(chǎn)品出現(xiàn)收益虧損的改變。
2.市場風(fēng)險(xiǎn)
市場風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于市場產(chǎn)品價(jià)格、供需情況、匯率、利率等條件的變動，，導(dǎo)致對保險(xiǎn)投資收益率改變的投資風(fēng)險(xiǎn)。雖然我國保險(xiǎn)行業(yè)投資結(jié)構(gòu)逐步趨于多樣化，但是大部分投資仍然面向基礎(chǔ)金融產(chǎn)品，這些金融產(chǎn)品的收益率直接受到市場利率的影響，直接影響保險(xiǎn)資金的收益與安全。
3.信用風(fēng)險(xiǎn)
信用?L險(xiǎn)，亦被稱為違約風(fēng)險(xiǎn)，主要是指投資的金融產(chǎn)品的借款人因各種原因，不能及時(shí)償還債務(wù)，從而發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)不但會使保險(xiǎn)公司無法收益，而且會面臨巨大經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。因此，保險(xiǎn)公司因綜合評價(jià)企業(yè)債券和基金的各方面能力，在全面權(quán)衡的基礎(chǔ)上進(jìn)行投資。
三、保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題
1.監(jiān)管體系不完善
目前我國對保險(xiǎn)行業(yè)資金投資的監(jiān)管法律主要包括《保險(xiǎn)法》、《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》、《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》等，還包括一些保監(jiān)會頒布的管理規(guī)定和辦法。但是現(xiàn)行的監(jiān)管體系中一些規(guī)章的層次較低，發(fā)揮的影響力有限，沒有形成完善的監(jiān)管體系。此外，現(xiàn)在尚未出現(xiàn)針對保險(xiǎn)資金投資監(jiān)管體系的立法，不利于監(jiān)管部門實(shí)施有效監(jiān)管。
2.風(fēng)險(xiǎn)投資管理人才稀缺
保險(xiǎn)資金的投資工作是一項(xiàng)非常復(fù)雜和重要的工作，對于從事專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)投資的管理人員的綜合素質(zhì)要求非常高。既要求管理人員要有專業(yè)的保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)、金融等方面的知識，同時(shí)又要求管理人員又具備良好的溝通能力、交流協(xié)作、管理才能等。而目前在我國保險(xiǎn)行業(yè)從事一線風(fēng)險(xiǎn)投資的人員遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到此類要求，專業(yè)人才隊(duì)伍比較弱小，沒有形成較好的人才儲備和培訓(xùn)體系。
四、進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)管理的建議
1.加強(qiáng)制度建設(shè)，完善監(jiān)管體系
目前《保險(xiǎn)法》是我國保險(xiǎn)行業(yè)法律法規(guī)的核心，輔以一些行政法規(guī)和部門規(guī)章。為加強(qiáng)制度建設(shè)，完善監(jiān)管體系，我們需從以下方面著手：一、加強(qiáng)對保險(xiǎn)資金投資立法建設(shè)，保證保險(xiǎn)資金投資有法可依，減少投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)；二、加強(qiáng)相關(guān)配套法規(guī)細(xì)則建設(shè)，確保保險(xiǎn)投資過程法制化、規(guī)范化，積極引導(dǎo)保險(xiǎn)投資合理正當(dāng)?shù)氖找?；三、加?qiáng)保險(xiǎn)相關(guān)行業(yè)的法律法規(guī)建設(shè)，加大證券投資法、信托法等立法進(jìn)程，形成“金融-貨幣-保險(xiǎn)”立體化的監(jiān)管體系，確保我國保險(xiǎn)行業(yè)健康有序[5]。
