時間：2023-09-21 17:53:43
序論：在您撰寫風險投資理財時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
當市場經(jīng)濟發(fā)展到一定程度時，便會形成風險投資。只有借助一系列的制度建設(shè)，構(gòu)建關(guān)于收益和風險相等的市場環(huán)境，才能促使人才、技術(shù)、資金等進行一定的流轉(zhuǎn)，并且促進交易的進行。風險資本和普通資本之間的區(qū)別在于，風險資本注重的是資本收益，而非財務(wù)收益。所以，其也為資本構(gòu)建了獲得資本利益的制度，形成了完整的風險投資體系。
風險資本的特點是無限性。風險資本來源于資本市場，同時資本市場也屬于風險資本退出的主要渠道。不管是借助出售、收購、兼并等模式來退出，還是通過IPO“二板市場”來進行，都無法離開資本市場這個概念。風險投資的目標，并不是對風險進行控制，也不是通過無限量的投入，從而獲得穩(wěn)定的收益。風險投資的真正目標是促使被資本得到無限擴展，要擴展資本，就需要對股權(quán)進行轉(zhuǎn)讓。第一次公開上市就便屬于其中主要的一種形式。企業(yè)經(jīng)營者通過上市所套到的資金，用于新項目的投入，從而產(chǎn)生循環(huán)。
如果企業(yè)的資金來自于風險資本，而且一些常規(guī)指標（稅前利益、股東數(shù)量、有形資產(chǎn)凈值）和一般的證券市場在上市方面存在一定的差異。那么，為了促使風險投資得到一定的發(fā)展，就必須要降低上市的要求，構(gòu)建適合企業(yè)上市的制度，促使風險資本能隨時退出。這種市場交易模塊，屬于和主板市場相對的“二板市場”。全球其他國家基本都有“二板市場”，常見的有日本的OTC市場，美國的Nasdap市場等等。二板市場的要求如下：第一，投資者的素質(zhì)必須很高，第二，要建立嚴格的監(jiān)督制度，第三，對主板市場存在依賴性。不管在哪個地區(qū)，二板市場都是在完善的主板市場上建立起來的。從目前來看，我國二板市場的發(fā)展受到了這些因素的制約：第一，投資者的制約。我國大概有超過七萬億的存款必須得到消化，然而股票市場則大部分都是散戶。因此機構(gòu)投資者不夠，無法在二板市場產(chǎn)生強大的投資。第二，我國風險投資事業(yè)未得到發(fā)展。不但缺少高素質(zhì)的專業(yè)人士，而且政府也過分管束風險投資市場，沒有進行激勵和監(jiān)督。
目前，為了促進我國中小型企業(yè)的發(fā)展，必須建立比主板市場更規(guī)范的創(chuàng)業(yè)板，從而扶持資本市場。所以，創(chuàng)業(yè)板的產(chǎn)生也非常重要。
二、政策法律環(huán)境
（一）法律環(huán)境
企業(yè)屬于契約集合體，如果契約不合理，那么就會提高成本。為此，必須對契約進行監(jiān)管。另外，風險投資存在一定的風險，所以政府需要建立一個完整的風險投資法律保障制度，從而提高契約的法律效應(yīng)。比如美國早已制定《中小企業(yè)法律法》，我國也設(shè)立了和風險投資相關(guān)的《投資基金法》，并制定了法律保護體系?？傮w來說，發(fā)展風險投資需要這幾個方面的法律保障：第一，維護或者建立信用準則的法規(guī)體系，第二，建立知識產(chǎn)權(quán)保護的法規(guī)體系，第三，建立風險投資運營制度的法規(guī)體系。
（二）稅務(wù)環(huán)境
早在上個世紀20年代，美國便出臺了稅務(wù)法律，并且減少了資本所得稅。這對長期股權(quán)投資產(chǎn)生了稅務(wù)影響，促使風險投資產(chǎn)業(yè)得到了發(fā)展。美國風險企業(yè)的一般組織形式逐漸的被有限合伙制所影響，這是因為在美國稅法中，有限合伙制不屬于法人，無需交稅，稅務(wù)僅僅由有限合伙人繳納。此外，有限合伙人借助證券來獲得投資回報時，也不需要繳納稅款，可借助證券變現(xiàn)來完成交稅任務(wù)，因此稅負很低。但在我國，合伙制企業(yè)必須繳納稅費，這導致我國風險投資企業(yè)的合伙制無法和世界接軌。為了促使政府對投資進行正確的引導，我國制定出了關(guān)于風險投資產(chǎn)業(yè)的稅務(wù)政策：第一，給予養(yǎng)老金和保險企業(yè)等給予稅務(wù)優(yōu)惠。第二，給予私人投資者一定的稅務(wù)優(yōu)惠。第三，給予股權(quán)投資者一定的稅務(wù)優(yōu)惠。目前的稅制允許債務(wù)利息在稅前扣掉，這樣一來，債務(wù)融資便會降低稅負。
三、創(chuàng)業(yè)文化
不管是哪一種產(chǎn)業(yè)，在發(fā)展的過程中都離不開各種生產(chǎn)要素。風險投資產(chǎn)業(yè)同樣如此，它的特點是會受到人力資本的影響。但創(chuàng)業(yè)文化則需要在風險投資人力資本中產(chǎn)生，它的重點在于鼓勵創(chuàng)新和冒險。所以，創(chuàng)業(yè)文化背景也衍生了很多的風險企業(yè)。國外對風險投資產(chǎn)業(yè)進行研究，認為風險企業(yè)發(fā)展的原因，主要在于人力資本的發(fā)揮，以及該地區(qū)的制度、創(chuàng)業(yè)文化。
全球眾多國家中，投資成功的有以色列、英國、美國等。盡管很多國家和地區(qū)都對美國硅谷的發(fā)展模式進行效仿，但幾乎都失敗了。因此，這也說明風險投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對于市場環(huán)境、法律制度有著很高的要求，不能一味進行模仿。在我國風險投資產(chǎn)業(yè)剛開始發(fā)展的時候，因為缺乏風險投資渠道，以及相關(guān)的制度，所以一些研究機構(gòu)對風險資本家進行了分析，在此過程中得到了一些技術(shù)支持。很多企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者都來自于科研機構(gòu)、大學等，和過去的單位有著一定的聯(lián)系，能夠從過去的單位獲得一些技術(shù)支持、資金支持。不同的高校和科研所都在風險投資發(fā)展階段起到了一定的作用，而且我國也新增了很多的技術(shù)開發(fā)區(qū)。這些技術(shù)開發(fā)中心都位于技術(shù)和人才密集的區(qū)域，目的是方便使用區(qū)域內(nèi)的技術(shù)和人才優(yōu)勢，從而形成對風險投資有利的創(chuàng)業(yè)文化區(qū)。也因此，要保證風險投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，就需要建立有利于風險發(fā)揮的文化體系。所以，創(chuàng)業(yè)文化引導著風險資本的走向。
四、中介服務(wù)機構(gòu)
所謂中介服務(wù)機構(gòu)，指的是為籌資者、投資者提供服務(wù)的機構(gòu)，具體包含了律師機構(gòu)、會計機構(gòu)、投資顧問、調(diào)查機構(gòu)等等。其具有一定的獨立性，所以不受到限制，一旦投資者和融資者產(chǎn)生矛盾，那么中介服務(wù)機構(gòu)能公平的進行裁決。
風險投資屬于一種特別的經(jīng)濟行為，其除了要求中介服務(wù)機構(gòu)為其提供服務(wù)，更要求一些機構(gòu)和個人對風險投資行為進行監(jiān)管，建立一些功能特殊的中介服務(wù)機構(gòu)。比如對創(chuàng)新技術(shù)類企業(yè)進行技術(shù)認證的機構(gòu)，對企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)、無形資產(chǎn)占股權(quán)的比例進行鑒別，或者對企業(yè)提品評估、策略改進方面的咨詢服務(wù)，另外還包括了對申請上市的企業(yè)提供咨詢、維護等服務(wù)的機構(gòu)等。
關(guān)鍵詞：小型投資理財公司；風險管理；對策
中圖分類號：C93 文獻標識碼： A
一、小型投資理財公司的財務(wù)風險管理
所謂小型投資理財公司的財務(wù)風險主要分為三個方面，第一是籌資風險，二是投資風險，三是撤資風險。這三個方面構(gòu)成了財務(wù)的整體風險，接下來筆者就具體談一談這三個方面的問題。
1、籌資風險
小型投資理財公司的籌資風險與所籌集資金的來源和結(jié)構(gòu)之間密切相關(guān)，小型投資理財公司需要投資很多的公司，投資的過程需要資金。但是當下我國的小型投資理財公司的組成方式是國家出錢籌資建立，單一的籌資方式主要體現(xiàn)在國家政府資金，養(yǎng)老基金、保險資金以及銀行或者私人資本上面。因為籌資會產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流支出，而一旦公司沒有持續(xù)的盈利，在某一環(huán)節(jié)上失誤，就可能出現(xiàn)因為小型投資理財公司喪失支付賠償?shù)哪芰Γ瑥亩龑飘a(chǎn)的危險。
2、投資風險
投資風險主要是指小型投資理財公司在投資的過程中，面對眾多的企業(yè)、公司，應(yīng)該選擇什么樣的公司進行投資的風險。要知道投資的風險是一旦失敗，就有可能傾家蕩產(chǎn)，公司破產(chǎn)，一無所有，相反如果瞅準時機也會賺的盆滿缽滿。因此我們說小型投資理財公司具有投資風險，怎么樣選擇合適的可以投資的項目對風險小型投資理財公司來說是一個重要的問題。另外因為相關(guān)專業(yè)投資人才的缺失以及國家政策的浮動，也都會帶動投資的風險性，增大風險發(fā)生的可能。
3、退資風險
這個風險主要是在小型投資理財公司準備撤走資金的時候，發(fā)現(xiàn)資金很難回收的情況，從而帶來風險。在資本退出的過程中，如果出現(xiàn)資本難以退回的話，再想實現(xiàn)資本的最大化，就是難上加難的了，而且這也違背了小型投資理財公司的賺取利潤的目的。當前我們國家的產(chǎn)權(quán)市場還沒有發(fā)展規(guī)范，產(chǎn)權(quán)的流動性不足。造成了許多小型投資理財公司的資本難以撤離，從而導致財務(wù)風險。
二、型小型投資理財公司的風險控制機制
1、限制投資行業(yè)的選擇范圍
制定投資策略時，要避免“全而不精”，要適當?shù)叵拗瓶蛇M行投資的行業(yè)，便于集中力量對行業(yè)政策、行業(yè)特點進行研究和深入了解，以提高風險評估的準確性，提高投資成功率。在選擇投資行業(yè)的范圍時，可以選擇比較熟悉的行業(yè)，或已經(jīng)投資成功案例的行業(yè)，或是未來有增長潛力的行業(yè)。另外，要注意處于該行業(yè)所屬的生命周期，盡量選擇處于成長期和成熟期的行業(yè)，對處于幼稚期的行業(yè)要慎重選擇，而不要選擇衰退期的行業(yè)。
2、限定投資方式及投資比例
要選擇比自身強大的合作伙伴，采用聯(lián)合投資或跟投的方式進行項目投資。這樣做即可以分散風險，也可以整合合作伙伴的資源，提高投資項目的成功率。可使用多種投資方式進行，比如進行股權(quán)投資時，可以配以同等金額的債權(quán)，以降低項目公司破產(chǎn)清算時的減值風險。要限定投資比例，一般來講，投資于單個項目的金額不宜超過小型投資理財公司資產(chǎn)總額的15%。
3、逐步提高項目盡調(diào)水平
在項目盡調(diào)階段，逐步完善項目盡調(diào)清單，提高自身的盡調(diào)水平，通過多種渠道了解被小型投資理財公司的相關(guān)信息，制定科學的和嚴格的項目篩選標準，以保證投資項目的成活率和報率。
4、嚴格遵循國家相關(guān)法律法規(guī)
在項目公司的設(shè)立和運作時，嚴格遵循國家有關(guān)法規(guī)和政策；在投資協(xié)議中將明確各方權(quán)利和義務(wù)。值得注意的是，在投資行業(yè)發(fā)展的初期，很多小型投資理財公司都會與被小型投資理財公司簽訂“對賭協(xié)議”，其主要內(nèi)容一般是被投資企業(yè)要保證固定的投資回報率，如果無法達到相應(yīng)的回報率，則要通過回購股權(quán)、支付現(xiàn)金等方式對投資方進行補償。但近些年的一些案例表明，“對賭協(xié)議”并未被證監(jiān)會認可，同時在司法解釋中也尚不明確。因此，不能簡單的認為簽訂“對賭協(xié)議”就規(guī)避了風險。
5、多種形式進行項目監(jiān)管
在項目投資后，要采用多種方式確保投資后的有效監(jiān)管，以降低項目的運營風險：在被小型投資理財公司董事會中確保至少一個董事會席位；派往被小型投資理財公司的董事須定期向公司報告被投資企業(yè)的經(jīng)營管理及項目進展情況，遇有偏離投資計劃和變現(xiàn)計劃以及出現(xiàn)其他重大事項時，應(yīng)及時報告；可以指定會計師事務(wù)所對被投資企業(yè)定期進行審計，如有可能向被投資企業(yè)派駐中高層管理人員或財務(wù)人員。
6、項目退出后，提取盈余公積金
建立相應(yīng)的退出機制，及時將股權(quán)資本變?yōu)榱鲃淤Y本來進行套現(xiàn)，提高投資資金的流動性，避免資金長時間沉淀于項目中無法自拔。在項目退出后，對已獲得的投資收益提取10%的盈余公積金，此部分資金可用于彌補其他項目的投資損失。
7、資本退出風險的財務(wù)管理
小型投資理財公司在投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)的過程中是為了在資本撤離的時候套取更多的利潤，而不是為了長期地控制這些創(chuàng)業(yè)企業(yè)。從當下我國的風險投資現(xiàn)狀來看，實現(xiàn)資本退出的方式基本上有IPO、兼并收購、產(chǎn)權(quán)交易等。要知道只有投資資本順利退出，小型投資理財公司才能實現(xiàn)下一輪的投入，資本才能進一步升值，公司才能循環(huán)發(fā)展。因此這些小型投資理財公司走向成功的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是怎樣控制好資本退出過程中的財務(wù)風險，制定完整的退出規(guī)劃，對當前的市場動態(tài)進行科學分析，減少因為信息的不對稱帶來的問題，掌握機會，抓住時機，一舉推出資本，確保資本退出時收益。
8、推行經(jīng)營風險審計
以公司經(jīng)營風險為導向的審計稱為經(jīng)營風險審計，通過專門的審計方法對公司存在的風險進行評估，區(qū)別于傳統(tǒng)的財務(wù)審計。審計關(guān)注的重點不僅僅是公司財務(wù)錯報，而是通過對公司的公司治理、內(nèi)部控制制度、公司經(jīng)營策略、公司法律環(huán)境等方面的測試，評估公司的經(jīng)營風險。以公司經(jīng)營風險為導向的審計越來越被許多國家所重視。隨著以公司經(jīng)營風險為導向的新的審計方法在審計理論研究與實務(wù)運用中的日趨成熟，國際審計與鑒證準則委員會、美國、英國、加拿大等國的審計準則制定機構(gòu)，都已制定和修訂了一系列的相關(guān)準則，簡稱“風險審計準則”?？梢娡菩薪?jīng)營風險審計對公司的風險防范至關(guān)重要。
9、籌資風險管理
當下我國的小型投資理財公司基本上都是由政府籌資建立的國有公司，這些公司的資金來源主要依靠政府撥款，單一的資金籌集方式，小規(guī)模的運作。而作為民間資本的公司具有很大的潛力，但是這些資本進入風險投資領(lǐng)域的還很少。所以要想規(guī)避籌資風險，政府應(yīng)以適量的投資提升小型投資理財公司的信譽，與此同時，還應(yīng)該建立一個相對和諧的投資運行環(huán)境，完善相關(guān)的風險投資體制，加大資金走向的引導力度，將更多的個人資本，證券公司以及保險公司等資本進入到風險投資領(lǐng)域內(nèi)去。政府還應(yīng)該采取系列的政策鼓勵與優(yōu)惠，加大對小型投資理財公司的投資力度，拓寬籌集方式，豐富資金來源，從而更好地規(guī)避籌資風險。
結(jié)束語
綜上所述，風險控制機制對于小型投資理財公司來說尤為重要。針對小型小型投資理財公司面臨的規(guī)模小、資金少、人員少的情況，要逐步建立一套適合自身發(fā)展，有助于保持公司成長，保證能夠獲得穩(wěn)定資金收益的風險控制機制。對于小型投資理財公司來說，風險是其與生俱來的基因，也是永遠的朋友和對手。有關(guān)風險控制的討論，在風險投資行業(yè)中永遠不會停息。
參考文獻
[1]龐蕙.淺析風險小型投資理財公司的財務(wù)風險管理[J].金融市場，2012（11）.
[2]徐玉琳.公司財務(wù)風險及其防范[J].企業(yè)導報，2011（25）.
[3]莊紅梅.論企業(yè)經(jīng)營風險管理[J].決策探索（下半月），2010（21）.
【關(guān)鍵詞】家庭；投資理財；風險控制
投資理財已經(jīng)進入了我國大部分家庭生活，更是成為了家庭生活必不可少的內(nèi)容。雖然現(xiàn)代很多家庭都已經(jīng)過上了優(yōu)質(zhì)的生活，并且擁有了剩余的資產(chǎn)，為了讓家庭生活更加幸福實施了家庭投資。但是投資必然伴隨著很多風險，如果不能很好規(guī)避這些風險，不僅無法讓資產(chǎn)增值，還會增加更多的經(jīng)濟負擔、
一、家庭投資理財概述
家庭投資理財就是確定階段性的生活和投資目標，審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風險承受能力，根據(jù)專家的建議或自己的學習，調(diào)整資產(chǎn)配置和投資結(jié)構(gòu)，及時了解資產(chǎn)狀況及相關(guān)信息，有效地控制風險，實現(xiàn)家庭資產(chǎn)收益的最大化。目前，金融機構(gòu)的不斷涌現(xiàn)，金融理財產(chǎn)品的日益豐富，涉及的范圍越來越廣，例如：教育規(guī)劃、退休規(guī)劃、債券規(guī)劃等。因此，理財不僅僅是金融產(chǎn)品的買賣，而是了解個人或家庭的財務(wù)狀況，理財目標的基礎(chǔ)上，通過合理的規(guī)劃，為家庭實現(xiàn)資產(chǎn)保值與增值。
二、家庭投資理財風險分析
1.缺乏風險控制意識
很多家庭投資理財會選擇進入金融市場，尤其是金融市場正是牛市的時候，股票幾乎天天上漲，隨便買一支股票或者基金在很短的時間內(nèi)都會得到收益，在這樣的形勢下，很多想投資理財?shù)募彝ノ皱e過這些投資機會。但是，我國大部分家庭投資理財過程中，根本沒有深刻認識到投資的風險，所以缺乏風險控制的意識。
2.風險承受能力弱
隨著我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國居民收入不斷增加，但是很多家庭的收入來源非常有限。我國大部分家庭開支主要有購房、結(jié)婚、基本生活費、子女教育費用等等，還有很大一部分家庭購房依靠按揭貸款，拿普通工薪家庭來說，一旦投資失利意味著生活又要重新開始，而且還影響到家庭其他生活，而且心里承受力不強的家庭甚至可能卷入痛苦的深淵。因此，我國家庭對于風險承受能力非常弱，必須得到重視。
3.沒有專業(yè)的投資理財能力
我國大多數(shù)家庭投資者被日常工作和家庭瑣事所累，關(guān)于金融方面的知識根本沒有時間去收集、了解分析，導致家庭投資信息不對稱，這些都會影響到家庭投資理財?shù)呐袛嗄芰?。例如：我國家庭投資理財非常普遍的一個現(xiàn)象就是收到周圍親戚、朋友的影響，片面的聽取一些意見，就開始投資，這種主觀的投資方式非常不理智，或許運氣好能有收益，但是一旦出現(xiàn)損失是很多家庭無法承受的。因此，沒有具備一定專業(yè)的投資理財能力是不利于家庭投資理財?shù)摹?/p>
三、家庭投資理財風險控制的措施
1.善于自我評估家庭風險承受能力
家庭開始投資理財之前，首選一定要對家庭進行全面的評估，要掌握家庭風險的實際承受能力。年收入15萬元的低收入家庭，投資理財風險最低的方式，肯定還是銀行存款、國債、保險等等方面。銀行存款了滿足家庭日常開支意外，還有剩余資產(chǎn)的話可以選擇定期存款，尤其是國債。
自我評估家庭風險承受能力還需要評估家庭成員的心態(tài)，沒有良好的心態(tài)，經(jīng)受不了獲益興奮與虧損打擊的家庭最好遠離金融市場。家庭投資理財要能在財富面前寵辱不驚，要保持高度的理性，方可進入風險投資風險市場，例如：股票、基金、貴金屬等等具有較高風險性的投資市場。
2.加強理論學習和技術(shù)分析
家庭投資理財如果要嘗試進入金融市場，可以虛擬系統(tǒng)上進行模擬操作，而且這是學好金融理財知識很多的機會，同時還要關(guān)注市場經(jīng)濟發(fā)展的形勢，要注意國家宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)控制度，利用自己所掌握的知識，從而進行預(yù)測，將得出來的記過與實際價格進行分析與對比，通過這樣的方式來鍛煉家庭投資者分析能力是非常有益的。銀行、證券交易等等金融機構(gòu)都會涉及到代銷理財，很多時候客戶經(jīng)理為了業(yè)績對某些產(chǎn)品會過分進行渲染，沒有給客人講明產(chǎn)品存在的風險，很多家庭投資者如果沒有相關(guān)的理論知識很容易進行盲目的投資。家庭投資理財只有善于積累經(jīng)驗才能更好的進行投資，更好的規(guī)避交易風險。
3.合理選擇投資理財產(chǎn)品
不同的金融產(chǎn)品不同的投資理財工具必然存在不同的風險，同時收益的特征也不一樣，家庭投資理財必須要做好對應(yīng)的風險分析，結(jié)合力所能及的相關(guān)資料，對風險進行最終評估，要明確所投資的產(chǎn)品是否與家庭風險承擔能力是相符合的，必須要量力而行。家庭投資理財在進行投資的時候一定要選擇家庭投資人所精通的投資項目，也可以規(guī)劃一種幾種投資方式組合搭配投資計劃，目的是穩(wěn)定收益，將風險控制的更好。實際投資理財過程中還需要關(guān)注理財產(chǎn)品的合理性與科學性。
例如：組合投資理財可以在不同公司之間進行組合，甚至可以跨越行業(yè)進行組合從而投資理財規(guī)劃，目的是靈活選擇行業(yè)，對行業(yè)投資有一個可控性，盡量避免不景氣的行業(yè)，如果過于集中在同一個行業(yè)進行投資，一旦出現(xiàn)虧損就難以進行控制。我國很多家庭雖然有一定積蓄，但是并不多，針對這類家庭投資理財可以選擇短期獲利投資，但是投資比例要適當。資產(chǎn)較多的家庭自然承受能力也會比較強，可以根據(jù)自己的情況選擇獲利性更高長期投資的金融產(chǎn)品。因此，家庭投資理財合理選擇投資產(chǎn)品，才能更好的規(guī)避風險。
四、結(jié)語
家庭投資理財是一種生活技能，能夠增加家庭的收入。家庭投資理財也是一種思維 ，能夠讓家庭生活更加精彩。因此，家庭投資理財與風險控制在未來將會是每一個家庭都必須面對的問題，因此，希望通過更多學者的研究為廣大家庭提供更多投資理財?shù)膮⒖冀ㄗh。
參考文獻：
[關(guān)鍵詞]個人理財投資；個人理財投資風險；風險規(guī)避；投資組合；會計投資者保護
[DOI] 10.13939/ki.zgsc.2015.03.150
1 我國個人理財投資現(xiàn)狀
進入21世紀以來，隨著我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，個人理財投資已經(jīng)不再是少數(shù)人的財富秘訣，成為大眾不可缺少的致富工具。我國現(xiàn)在的財富市場規(guī)模已躍居為亞洲區(qū)僅次于日本的第二大財富市場。我國個人投資理財市場雖然起步較晚，可并不影響其蓬勃發(fā)展。目前，個人理財業(yè)務(wù)主要由各商業(yè)銀行開展，各家銀行將個人理財看作是新時代的利潤增長要素，重金打造個人理財產(chǎn)品。除了銀行之外，我國已經(jīng)初步建立證券、股票、保險、基金等較健全的個人理財投資渠道供人們選擇。個人理財投資工具也在不斷推陳出新，競爭中求生存，求發(fā)展，為人們提供更多種選擇，更好的服務(wù)。與此同時，人們投資的理念也越來越成熟，越來越理性化，投資與風險意識增強，逐漸懂得遵守投資的基本原則――風險與投資收益相平衡。這樣根本性的變化有利于資本市場的發(fā)展，同時更能證明個人理財投資在社會經(jīng)濟進步中起著重要作用。
2 個人理財投資的存在的風險
2.1 理財產(chǎn)品市場變動造成投資者盲目跟風，導致投資者輕視實際收益
風險根據(jù)可分散性可分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。由于受到供求關(guān)系或者國家政策等外部原因的直接影響，理財產(chǎn)品的收益值很容易變化，幅度不明確，不可以通過組合投資來分散風險，這就是系統(tǒng)風險，又稱市場風險，最明顯地反映在股票市場。當市場利率或者財政政策傾向于向市場投放資金時，股票的價格就會水漲船高，股民就會跟風競相購買，這樣就會哄抬股價。當股票的價格過度高于它的內(nèi)在價值時，大批股民就會撤資，導致股價的暴跌，給后續(xù)進入的投資者帶來嚴重的虧損。除了在股票市場，同樣在銀行依舊存在市場風險。行市場風險主要表現(xiàn)在利率風險。市場利率變化具有不確定性，會隨著市場商品價格以及市場供求關(guān)系的變化發(fā)生變動，個人投資者的實際收益與預(yù)期收益會發(fā)生背離。當市場利率上升，人們的預(yù)期收益就會增加，個人投資也會隨之增加；然而當市場利率下降，實際收益低于預(yù)期收益時就會給投資者帶來損失。
2.2 單個理財產(chǎn)品所在公司經(jīng)營不善給投資者帶來的風險
大多數(shù)個人投資者在投資時往往只選擇一種最看好的理財產(chǎn)品，一旦理財產(chǎn)品所在公司經(jīng)營不善面臨財務(wù)危機時，其理財產(chǎn)品價格就會迅速下跌，從而使投資該產(chǎn)品的投資人遭受損失。這種由于單個理財產(chǎn)品所在公司經(jīng)營成果、財務(wù)狀況、重大事件所引起理財產(chǎn)品價格明顯變動給投資者帶來的風險就是非系統(tǒng)風險，是可以通過投資組合來分散掉的風險。
2.3 商業(yè)銀行不能提供足夠的流動資金支付投資人本金及利息的風險
商業(yè)銀行要為存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款需求準備足夠的流動資金，這種能力被稱為商業(yè)銀行流動性。銀行為什么存在流動性風險呢？銀行在吸收儲戶的存款和投資人的投資之外，還有貸款業(yè)務(wù)。也就是說將吸收進來的這兩方面資金貸給借款人，在此基礎(chǔ)上收取利息。通常來說，銀行吸收多個儲戶和投資人的資金之后貸給一個借款人，如果這個借款人在貸款之后沒有償還能力，不能夠以銀行存款償還銀行貸款，只能以抵押物作為償還。此時，銀行的流動資金就會減少，這樣銀行就沒有充足的流動資金支付儲戶或者投資人的本金及利息。然而，如果儲戶提前取款或投資者提前撤資就要相應(yīng)減少大部分利息收入。無論是否提前撤資都會對投資人的既得利益和投入資本造成虧損。《巴塞爾協(xié)議》中提到，對單個人或一組相關(guān)借款人的大額風險暴露了信用風險的集中，并且是造成銀行問題的常見原因。
2.4 我國相關(guān)法律不完善，金融詐騙給投資者造成損失
大多數(shù)個人投資者在理財投資是不能容易地找到相關(guān)法律和規(guī)范來為他們的理財投資項目做出保障。傳統(tǒng)的投資理財中，投資者往往太過于信任理財經(jīng)理人夸大理財產(chǎn)品的預(yù)期收益，導致投資者相信過高的預(yù)期收益投資，而實際收益低于預(yù)期收益時，理財經(jīng)理人對其宣傳的的理財產(chǎn)品的虧損不用負責任，投資者自己承擔損失，這是傳統(tǒng)詐騙風險。 隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)詐騙風險越來越成為人們?nèi)菀咨袭斒茯_的風險。這些理財類釣魚網(wǎng)站主要類型包括：小額貸款辦理、信用卡辦理、投資理財詐騙等，其中投資理財類釣魚是目前單筆詐騙金額最高的釣魚類型。據(jù)央視財經(jīng)頻道在“3?15消費者權(quán)益日”報道了一家名為金玉恒通的香港投資管理公司開始在內(nèi)地各大網(wǎng)站做宣傳推廣，并以日息1.5%，月息45%的高額回報招攬理財客戶。據(jù)初步統(tǒng)計，一年時間先后約有2萬人投入了近100億元參與金玉恒通的理財計劃。到了2013年9月3日，金玉恒通公司突然關(guān)網(wǎng)，投資者的資金一夜之間消失無蹤，金玉恒通公司的注冊地、注冊人、網(wǎng)站上出現(xiàn)的公司負責人照片全部涉嫌造假。香港證監(jiān)會警示公告，稱金玉恒通公司是一家無牌公司，沒有任何外匯投資和理財資質(zhì)。眾多傾其所有參與金玉恒通理財計劃的投資者才如夢初醒。除了宣傳高收益之外，也有可能讓人不自覺掉入陷阱，例如，在公共二維碼上做手腳，欺騙消費者刷碼有折扣，讓消費者掉入陷阱。
3 如何規(guī)避風險個人理財投資中存在風險的規(guī)避措施
3.1 切莫因從眾心理忽略了系統(tǒng)風險的存在
當市場上某類理財產(chǎn)品行情大好，價格一路飆升的時候往往就是市場風險來臨的前兆。人們往往只看到了當前的收益卻忽略了隨之而來的市場風險。因此，避免市場風險首先要有的主觀意識就是避免從眾心理。當大多數(shù)人都選擇一種理財產(chǎn)品時，同時意味著該理財產(chǎn)品的收益率接近最高極限，在短時間之內(nèi)必然會有嚴重的下跌。在理財產(chǎn)品價格大幅上漲時，投資者可根據(jù)自己承受風險的能力購買一定量的理財產(chǎn)品，切忌重倉操作，不要壓上自己的風險承受能力之外的資產(chǎn)，以免在金融市場暴跌時損失慘重。
3.2 投資者可以利用組合投資來規(guī)避公司經(jīng)營不善導致的風險
“不要把雞蛋放在一個籃子里?！蓖且?guī)避投資風險最直接的辦法，同時組合投資也是分散非系統(tǒng)風險最有效的辦法。在一定的條件下，一個投資者的投資組合選擇可以簡化為平衡兩個因素，即投資組合的期望回報及其方差。風險可以用方差來衡量，通過分散化可以降低風險。這就是現(xiàn)資理論――馬科維茨的均值-方差理論。例如，兩只股票A和B組合，單只股票的風險可以用它的標準差來表示，計算出兩只股票的協(xié)方差來表示這一投資組合的風險，再用協(xié)方差除以兩只股票的標準差之積得出兩只股票收益率的相關(guān)性。相關(guān)性與風險呈同方向變動，相關(guān)性越大，相應(yīng)風險就越大。但是相關(guān)性與組合中的股票數(shù)量成反方向變動，一個組合中的股票數(shù)量越多，相關(guān)性就越小，因此組合的風險也就越低。但是，組合風險是在系統(tǒng)風險之上的非系統(tǒng)風險，系統(tǒng)風險是不能被分散掉的。
3.3 會計的投資者保護功能能有效地避免銀行流動性風險帶來的損失
會計投資者保護功能體現(xiàn)在會計能保護投資者能保護投資者的基礎(chǔ)性信息，特別是在投資者保護的社會規(guī)范機制與市場機制的運行中有著重要的作用。會計盈余通過對公司歷史成果的反映，提供預(yù)見公司未來發(fā)展前景的基礎(chǔ)。同時，會計信息具有充分、準確、及時的特性。因此，投資者可以在購買商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品之前在得到銀行授權(quán)的情況下向注冊會計師咨詢該公司的財務(wù)報告。通過全面的會計資料，借助會計師對商業(yè)銀行的歷史存貸比進行研究。央行規(guī)定商業(yè)銀行最高的存貸比例為75%。一般來講，存貸比越高，流動性風險就越大。除了存貸比之外，投資者還要根據(jù)注冊會計師出具的財務(wù)分析報告分析商業(yè)銀行借款者的信用狀況，最大程度上保證自己的投資和收益能夠如期兌現(xiàn)。
3.4 “天下沒有免費的午餐”――所有“高收益、低風險”都是謊言
“高收益、低風險”的理財產(chǎn)品大多數(shù)是陷阱。剛進入這個行業(yè)的投資者擁有閑置資金，又著急投資，很容易被這種理財產(chǎn)品的“糖衣炮彈”欺騙。投資者面對此類理財產(chǎn)品一定要提高警惕，防止上當受騙。在投資時，應(yīng)尋找正規(guī)的理財公司、商業(yè)銀行，民間小額貸款公司提供的理財產(chǎn)品多為融資性質(zhì)，他們是不具有融資的權(quán)利的。網(wǎng)絡(luò)詐騙也具有這樣的性質(zhì)，但是除了要提高警惕之外，還應(yīng)做好網(wǎng)絡(luò)安全的維護。關(guān)于網(wǎng)銀和支付寶一類的支付工具以及淘寶賬號都要做好相應(yīng)的防范工作。密碼要定期更換，要設(shè)置異地登陸提醒，等等。中國銀行理財經(jīng)理王銀提醒大家，投資者應(yīng)定期對電腦和手機進行殺毒。如果下定決心購買網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品，也要合理選擇限額、限期，她認為，網(wǎng)上理財單品額度最好不要超過10萬元，時間一般在半年以內(nèi)最為合適。
除了投資者要提高自身的風險防范意識之外，國家和金融行業(yè)也要做好相應(yīng)的工作來為投資者的理財項目保駕護航。首先，要完善法律和政策為個人投資理財提供一個良好的環(huán)境。為個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展提供一個有效的行政約束框架和法律保障。其次，金融機構(gòu)之間應(yīng)加強跨行業(yè)合作，商業(yè)銀行、保險、證券公司，基金等部門之間應(yīng)聯(lián)合起來，為個人投資者提供優(yōu)質(zhì)的、一站式、一條龍式的服務(wù)，為個人理財投資保駕護航。然后培養(yǎng)復(fù)合型金融專業(yè)人才，提高理財人員的專業(yè)技能素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)，盡快建立起一支熟悉金融、稅法、保險、證券投資等方面專業(yè)知識專業(yè)理財人員團隊。最后，注重與國際接軌，盡早建立具有公信力理財人員認證培訓及管理機構(gòu)，使人們在對理財師的咨詢中更好地理解個人理財投資，為個人理財投資在中國的發(fā)展做好市場鋪墊。
參考文獻：
[1]崔學剛.會計的投資者保護功能[J].財務(wù)與會計：理財版，2011（11）.
[2]劉媛媛.財務(wù)管理專業(yè)英語（第二版）[M].北京：機械工業(yè)大學出版社，2008（11）.
[3]宋紅.淺議個人投資理財[J].民生保障，2013（4）.
[4]持續(xù)性銀行監(jiān)管安排，A.銀行業(yè)的風――信用風險（第四節(jié)）[S].巴塞爾協(xié)議，1997（9）.
【關(guān)鍵字】投資理財風險教育
2008年，美國次貸危機演變成全球金融危機，國內(nèi)市場也受到波及：股市持續(xù)下跌、房市低迷、國家宏觀調(diào)控收緊銀根……投資者市場信心普遍遭受了宏觀經(jīng)濟形勢的不利影響。在搜狐搜狐理財頻道主辦、數(shù)字100市場咨詢有限公司協(xié)辦的“2008搜狐金融理財網(wǎng)絡(luò)盛典”報告顯示，接近65%的投資者表示，今年受到了經(jīng)濟形勢的不利影響，其中26.9%的投資者表示自己受到的影響較大。
一、投資理財?shù)那篮头绞?/p>
黃金:投入多,回報小,風險中,適合大商戶人炒作;
房產(chǎn):回報小,風險中上,目前老百姓理財首選.但他屬于泡沫經(jīng)濟;
保險:幾乎保值,看是賺,加上通貨膨脹率也就起個保值的作用.風險比較小;
銀行:目前為賠錢,銀行利率低于通貨膨脹率.風險小(銀行倒閉國家有限賠付)
期貨:風險大,需要有豐富的專業(yè)知識.回報不固定
股票:屬于投機理財,90%賠錢.風險超高
彩票:幾乎不可能的事,娛樂消費.屬于天上掉餡餅.
收藏:包括古董字畫郵票等有升值空間的物品,同樣要有豐富的專業(yè)知識
二、如何選擇是自己的投資方式
怎么給自己選擇一個合適的理財方式呢？這個是一個很值得思考的問題，下面我給出幾個在網(wǎng)絡(luò)上很抄作的例子：
銀行：一年最少得縮水3951元
如果在去年6月1日在銀行存入10萬元一年定期，以當時利率3．06％計算，到今年6月1日獲得的利息為10萬元×3．06％＝3060元(稅前)。如果與福州市今年5月份7．3％的CPI相比，按照購買力計算，無形中相當于損失了100000元－103060元／(1＋0．073)＝3951元。
如果你把錢以活期形式存放在銀行，那么去年6月1日存入的10萬元，到今年6月1日獲得的存款利息就是10萬元×0．72％＝720元(稅前并忽略2007年之后的幾次加息)。按照上述計算公式，損失為100000元－100720元／(1＋0．073)＝6132元。
房產(chǎn)：一年以來依然略有小賺
李先生是福州鼓樓區(qū)一單位公務(wù)員。在他的印象中，福州的房價從2005年下半年開始“狂飆”。到2006年四五月份時，更是飛速上漲。
“東區(qū)一個盤，一天一個價，一個月漲了1000元?！崩钕壬f。
一年之后，也就是2007年的7月份，相關(guān)報道：2007年7月，福州市商品住宅均價比上個月的4866元／平方米高了1283元為6149元／平方米。由于均價是非同質(zhì)樓盤價格的加權(quán)平均，在此，不可將其當作房價漲跌的依據(jù)。其中市中心板塊均價7627元／平方米，西區(qū)板塊均價為6255元／平方米；五四北板塊均價6084元／平方米；金山板塊均價為5607元／平方米。
而根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，2008年6月的最后一周(即6月23日到6月29日)，福州商品住宅交易均價6553元／平方米。
不過，今年初以來，隨著宏觀調(diào)控的加強，房價走勢未卜。
炒黃金：成為投資冠軍高達25.15%
中國黃金福建旗艦店于去年9月初在福州開業(yè)，它是我省唯一一家按上海黃金交易所的價格，雙向買賣隨時變現(xiàn)的場所。福州不少實物黃金投資者都是在這個時候介入實物黃金投資的。
據(jù)該公司周經(jīng)理介紹，2007年9月初，黃金的價格是163元／克，然后金價一路往上走，到了今年的3月17日達到最高峰：234元／克。在此期間，有部分的投資者選擇嘗試性回收。之后，金價開始一路下跌，最低的是5月2日為191元／克。但后來行情又開始往上行，截至7月7日為204元／克。
如果一個投資者從去年9月份花163元買入1克實物黃金，就算中間不出手一直持有到7月7日，每克黃金就賺了41元(手續(xù)費忽略不計)，收益率高達25．15％，遠遠跑贏了福州5月份CPI增長的速度。
業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)在黃金價格穩(wěn)定，仍有很大的升值空間，所以是可以考慮買入的好時機。
買基金：僅15只收益跑贏CPI
假設(shè)去年7月4日，如果我們用10萬元買股票型基金，情況又如何呢？
據(jù)“天下基金”網(wǎng)站的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，以去年7月4日為起點，截至2008年7月4日，在316只開放式基金里面，有收益的基金僅有46只，最高年收益為華夏大盤基金15．35％最低的為興業(yè)趨勢基金0．10％(不含申購費用)。也就是說去年這時候投入10萬元買華夏大盤基金，到7月4日也只可以拿到(10萬元＋10萬元×15．35％)元。
不過，要說明的是，這僅僅是收益最高的一只股票型基金。數(shù)據(jù)顯示，如今大部分股票型開放式基金都出現(xiàn)了虧損，從去年7月4日到今年7月4日，年虧損最高的達到32．73％。記者統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，一年下來，能跑贏CPI的開放式基金屈指可數(shù)，僅有15只。
銀行理財：不同品種收益差別大
根據(jù)建行福州金龍支行理財師朱少雄的測算，人民幣結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品年化收益率約4％。如“建信財富五號一期雙利恒升A＋H”從08年3月5日開始截止到6月5日其年化收益為3．95％。
另外，人民幣證券投資類理財產(chǎn)品受今年下挫行情的影響收益率平均是－15％；新股申購類的產(chǎn)品收益也比前段時間略低；建行基金類理財產(chǎn)品共有二期，一期是07年3月份成立至08年1月終止，收益是32．55％二期現(xiàn)在單位凈值是1．0158元，目前還是正收益。
今年3、4月份的時候，連續(xù)出現(xiàn)銀行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品零收益事件，銀行QDII很多也跌破凈值。
買債券：收益不高但穩(wěn)定
債券投資其風險比股票小、信譽高、利息較高、收益穩(wěn)定。
尤其是國債，有國家信用作擔保，市場風險較小，但數(shù)量少。企業(yè)債券和可轉(zhuǎn)換債券的安全性則值得認真推敲。同時，投資債券需要的資金較多，由于投資期限較長，因而抗通貨膨脹的能力差。
債券型證券投資基金在各類型投資基金中屬于收益比較穩(wěn)定、風險偏低、流動性較強的投資品種，一般來說，它的收益低于偏股型基金、高于貨幣型基金，而風險同樣小于偏股型基金、高于貨幣型基金。債券型基金的風險收益特征使其成為低風險偏好投資者較適合的投資品種，同時也是穩(wěn)健型投資者資產(chǎn)配置中低風險資產(chǎn)配置的適宜對象。
不過，由于去年下半年以來連續(xù)加息，此前的幾款債券收益已經(jīng)低于同期存款利率。
以上是在網(wǎng)絡(luò)上較為風行的投資例子，在所有的投資情況下。我們不難看出，2008年的經(jīng)濟危機嚴重的使很多投資者處于一個停止狀態(tài)。如何選擇一個合適自己的投資方式是極其的重要？那么大學在校生如何去設(shè)計自己的投資方式呢？
1.根據(jù)自己的經(jīng)濟特點，分析自己的資金動向。
2.投資前完全的去了解市場的動態(tài)
3.了解操作的形式
4.結(jié)合市場實際，進行試探性的投入后進行合適的投入
三、投資理財?shù)娘L險意識
必須高度重視和加強投資者法律意識和風險意識教育的工作力度和強度，使每個投資者都牢固樹立法律意識和風險意識。
我認為必須從以下二個方面入手：1、首先從法律、制度、組織上更加明確地規(guī)定：對投資者的法律意識和風險意識的教育是每個證券公司應(yīng)盡的義務(wù)和責任。法律應(yīng)該規(guī)定：任何證券公司在其每個下屬營業(yè)部都必須設(shè)立專門的對投資者法律意識和風險意識教育的專門部門和專業(yè)崗位，從而使對投資者法律意識和風險意識的教育經(jīng)?；贫然苫?；2、其次從法律上明確投資者進行證券投資必須接受一定時間和專門的法律意識和風險意識教育，通過考試合格后才能從事證券交易，讓法律起到保護每個投資者的真正作用。通過以上法律措施讓每個投資者在入市之初就都能夠在頭腦中自覺牢固樹立法律意識和風險意識。
建立一系列科學合理有效的投資者法律保護和風險控制制度和措施，使投資者的全部投資過程受到法律保護和風險控制。
1、提高投資者法律意識和風險意識教育專門部門的設(shè)立和地位的規(guī)定；2、提高各個證券公司招聘客戶經(jīng)理時對應(yīng)聘客戶經(jīng)理的法律意識和風險意識的要求；3、從保護投資者利益的原則出發(fā)，規(guī)定對證券公司以及其所屬客戶經(jīng)理沒有依法合規(guī)經(jīng)營，給投資者帶來風險和損失的責任；4、投資者自身的責任。要通過以上幾個方面的要求提高證券公司和所屬客戶經(jīng)理自身的法律意識和風險意識，推動加強對投資者法律意識和風險意識教育工作的發(fā)展。
必須要保證所有的對投資者的法律保護和風險控制制度和措施都能夠得到貫徹實施，促使證券市場向健康穩(wěn)定充分壯大的方向發(fā)展。
一、人員管理
風險投資做為知識經(jīng)濟社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對人的管理。財務(wù)上對人的管理，即對在風險投資這個特定行業(yè)做財務(wù)管理工作人員的培養(yǎng)和管理。完善的制度都是人制定的，而它的執(zhí)行與實施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力而定。如果沒有適當?shù)呢攧?wù)管理人員，就無法滿足公司對投資企業(yè)的財務(wù)管理需要。對人員的管理表現(xiàn)在：
1、實行嚴格的選聘標準。應(yīng)該說公司目前對人員選聘的門檻不低，財務(wù)人員的招聘條件一是要求人品好，要誠實、敬業(yè)，要有責任心，要有對工作的摯愛和熱情。二是要求大學財會專業(yè)本科畢業(yè)，有三至五年的工作經(jīng)驗，CPA（注冊會計師）和碩士研究生優(yōu)先。這兩年來，BVCC招聘了一批學有專長，業(yè)務(wù)素質(zhì)良好，可以獨當一面的財務(wù)管理人員，其中CPA和碩士研究生占到一半以上。財務(wù)人員良好的素質(zhì)是公司向投資企業(yè)派出財務(wù)經(jīng)理以保障公司利益的關(guān)鍵。
2、實行定期匯報制度。風險公司的外派財務(wù)經(jīng)理通常每天工作在投資企業(yè)，財務(wù)部門每月召開一至兩次部務(wù)會議，專門匯報交流投資企業(yè)的財務(wù)情況及管理心得，其中重要的財務(wù)信息匯成文件上報公司領(lǐng)導及相關(guān)業(yè)務(wù)部門，以利于公司對投資企業(yè)的管理。
3、實行定期培訓制度。應(yīng)該說風險投資公司的財務(wù)管理有別于一般的財務(wù)管理，它要求較高的財務(wù)前瞻性及較綜合的財務(wù)管理能力。隨著市場經(jīng)濟體制的不斷完善，會計核算和財務(wù)管理發(fā)生了重大的變革。為盡快跟上這種變化，公司財務(wù)部門需要不斷地培訓。定期培訓制度一是適應(yīng)會計制度的變革，隨時更新自己的知識結(jié)構(gòu)，二是向國際慣例靠攏，加強對國際會計準則的了解，以適應(yīng)國際化的步伐，三是加強對科技動態(tài)與財會專業(yè)的發(fā)展等相關(guān)業(yè)務(wù)的了解，比如，已進行過包括新舊會計制度的對比、企業(yè)價值評價、內(nèi)資企業(yè)與合資企業(yè)稅收政策的比較、網(wǎng)絡(luò)與會計、我國會計準則與國際會計準則異同系列專題培訓。
4、注重總結(jié)研究成果。風險投資業(yè)務(wù)在我國是這幾年才發(fā)展起來的新興行業(yè)，在公司開展風險投資的實踐活動中，遇到過各種各樣的問題，比如：風險投資項目的財務(wù)評價問題、投資企業(yè)的財務(wù)管理問題等，我們把在實踐中對這些問題的思考加以總結(jié)，形成了《風險投資財務(wù)分析與評價模型》、《企業(yè)所得稅稅前扣除項目評述》、《風險投資企業(yè)財務(wù)管理的探討》、《關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易市場的思考》等研究成果。研究和總結(jié)的結(jié)果，使大家都有很多收獲，既提高了自己的理論水平，又對下一步的工作有指導意義。
二、制度設(shè)計
設(shè)計財務(wù)管理制度，也就是通過一定的程序和系統(tǒng)、一定的規(guī)章制度保證對投資企業(yè)管理的有效實施。風險投資的財務(wù)管理應(yīng)該是一個系統(tǒng)，對于投資項目來說，它起始于項目的考察論證階段，結(jié)束于項目資本變現(xiàn)退出以后，貫穿于風險投資公司從資金——資本化——資金的長循環(huán)之中。
一、人員管理
風險投資做為知識經(jīng)濟社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對人的管理。財務(wù)上對人的管理，即對在風險投資這個特定行業(yè)做財務(wù)管理工作人員的培養(yǎng)和管理。完善的制度都是人制定的，而它的執(zhí)行與實施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力而定。如果沒有適當?shù)呢攧?wù)管理人員，就無法滿足公司對投資企業(yè)的財務(wù)管理需要。對人員的管理表現(xiàn)在：
1、實行嚴格的選聘標準。應(yīng)該說公司目前對人員選聘的門檻不低，財務(wù)人員的招聘條件一是要求人品好，要誠實、敬業(yè)，要有責任心，要有對工作的摯愛和熱情。二是要求大學財會專業(yè)本科畢業(yè)，有三至五年的工作經(jīng)驗，CPA（注冊會計師）和碩士研究生優(yōu)先。這兩年來，BVCC招聘了一批學有專長，業(yè)務(wù)素質(zhì)良好，可以獨當一面的財務(wù)管理人員，其中CPA和碩士研究生占到一半以上。財務(wù)人員良好的素質(zhì)是公司向投資企業(yè)派出財務(wù)經(jīng)理以保障公司利益的關(guān)鍵。
2、實行定期匯報制度。風險公司的外派財務(wù)經(jīng)理通常每天工作在投資企業(yè)，財務(wù)部門每月召開一至兩次部務(wù)會議，專門匯報交流投資企業(yè)的財務(wù)情況及管理心得，其中重要的財務(wù)信息匯成文件上報公司領(lǐng)導及相關(guān)業(yè)務(wù)部門，以利于公司對投資企業(yè)的管理。
3、實行定期培訓制度。應(yīng)該說風險投資公司的財務(wù)管理有別于一般的財務(wù)管理，它要求較高的財務(wù)前瞻性及較綜合的財務(wù)管理能力。隨著市場經(jīng)濟體制的不斷完善，會計核算和財務(wù)管理發(fā)生了重大的變革。為盡快跟上這種變化，公司財務(wù)部門需要不斷地培訓。定期培訓制度一是適應(yīng)會計制度的變革，隨時更新自己的知識結(jié)構(gòu)，二是向國際慣例靠攏，加強對國際會計準則的了解，以適應(yīng)國際化的步伐，三是加強對科技動態(tài)與財會專業(yè)的發(fā)展等相關(guān)業(yè)務(wù)的了解，比如，已進行過包括新舊會計制度的對比、企業(yè)價值評價、內(nèi)資企業(yè)與合資企業(yè)稅收政策的比較、網(wǎng)絡(luò)與會計、我國會計準則與國際會計準則異同系列專題培訓。
4、注重總結(jié)研究成果。風險投資業(yè)務(wù)在我國是這幾年才發(fā)展起來的新興行業(yè)，在公司開展風險投資的實踐活動中，遇到過各種各樣的問題，比如：風險投資項目的財務(wù)評價問題、投資企業(yè)的財務(wù)管理問題等，我們把在實踐中對這些問題的思考加以總結(jié)，形成了《風險投資財務(wù)分析與評價模型》、《企業(yè)所得稅稅前扣除項目評述》、《風險投資企業(yè)財務(wù)管理的探討》、《關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易市場的思考》等研究成果。研究和總結(jié)的結(jié)果，使大家都有很多收獲，既提高了自己的理論水平，又對下一步的工作有指導意義。
二、制度設(shè)計
設(shè)計財務(wù)管理制度，也就是通過一定的程序和系統(tǒng)、一定的規(guī)章制度保證對投資企業(yè)管理的有效實施。風險投資的財務(wù)管理應(yīng)該是一個系統(tǒng)，對于投資項目來說，它起始于項目的考察論證階段，結(jié)束于項目資本變現(xiàn)退出以后，貫穿于風險投資公司從資金——資本化——資金的長循環(huán)之中。
1、投資前期財務(wù)評價
項目投資前的財務(wù)評價很重要，它關(guān)系到投資項目的價值認定問題，沒有較大價值的項目是不值得投資的，但投資的價值點在何處，它是否真實可靠，這不能僅僅根據(jù)項目的技術(shù)是否先進，有沒有市場來定性判斷，還要做細致的經(jīng)濟可行性及投資價值的評價。財務(wù)評價是其中重要的一部分。缺乏財務(wù)評價的經(jīng)濟可行性是令人懷疑的。在公司的投資決策程序中，其中一個環(huán)節(jié)就是投資項目的可行性論證由財務(wù)部門參與并出具財務(wù)審核意見，公司制定了一套標準的《盡職調(diào)查－財務(wù)可行性分析工作底稿》，從搜集資料的完整程度到資產(chǎn)、負債、權(quán)益的個體評價的認定細節(jié)做了規(guī)范性的描述，使投資評價工作有章可尋，對投資項目的論證過程起到既有提示又有要求的作用。對投資項目的投資前調(diào)查與了解是否充分，對其價值的判斷是否準確，定價是否合理，談判條件是否有利，直接決定了投資后管理的難度，也決定了將來退出時獲利空間的大小，因此，投資前的盡職調(diào)查和各種評審就顯得非常重要。財務(wù)部門對可行性報告出具財務(wù)審核意見，可以從不同的角度分析項目的投資價值，規(guī)避投資風險，為領(lǐng)導決策提供參考。
2、投資企業(yè)動態(tài)財務(wù)管理
對已投資項目的管理是風險投資實現(xiàn)增值的必然階段。一般在公司與投資企業(yè)簽定合同文本時，從財務(wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā)，專門設(shè)計了財務(wù)管理方面的約定，其中包括由風險投資公司委派財務(wù)經(jīng)理的約定，指定會計師事務(wù)所審計的約定，對股東定期公布財務(wù)信息的約定等等。這些必要的法律文件從制度上保證了風險投資公司對投資企業(yè)的管理權(quán)和監(jiān)控權(quán)，從而更好地保證了風險投資公司在投資企業(yè)的收益權(quán)。
三、管理手段
在財務(wù)管理具體實踐中，實行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理，可以既保證對投資企業(yè)的動態(tài)全面了解，又重點掌控一些核心企業(yè)。在管理方式上，財務(wù)部門進行了一些有益的探討，目前公司對投資企業(yè)的財務(wù)管理有以下幾種方式：
1、財務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制
風險公司從成立以來實行了獨具特色的投資企業(yè)財務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制，對投資企業(yè)的各項資金運轉(zhuǎn)由公司派駐的財務(wù)經(jīng)理與項目方的財務(wù)經(jīng)理實行聯(lián)簽，對企業(yè)的經(jīng)濟活動進行動態(tài)跟蹤管理，確保公司的經(jīng)濟利益。相對比較成熟，有自己比較獨立和完善的財務(wù)會計體系的公司比較適合采用這種模式。
2、財務(wù)經(jīng)理單任制
財務(wù)經(jīng)理單任制即由我方派出唯一的財務(wù)經(jīng)理，負責管理投資企業(yè)的各項財務(wù)活動。優(yōu)點是控制比較嚴密，管理風險小，缺點是一個企業(yè)一個財務(wù)經(jīng)理，管理成本高。新成立的大型公司，我公司在其中占較大股份的投資企業(yè)，或者是對我公司有較大影響的企業(yè)適合采取這種管理方式。我公司投資的華諾公司即采取了這種財務(wù)管理方式。
3、記帳制
對一些比較小型的創(chuàng)投項目，作為公司財務(wù)管理的延伸，我們采取記帳的方式，以相應(yīng)降低管理成本。
4、中介機構(gòu)審計的方式
還有部分項目是根據(jù)公司的需求，采取聘請我們信任的中介機構(gòu)審計的方式進行管理。
5、數(shù)據(jù)庫管理方式
